CMEがビットコイン現物取引を開始する計画がビットコイン市場をどのように変革するか？

今年のBitcoinスポットETFの承認以来、暗号通貨ラリー中に投資家のBitcoinに対する関心が高まっている。伝統的な金融機関もこの成長市場に参入したいと考えている。BitcoinスポットETFに加えて、直接Bitcoin取引を促進する可能性も検討されている。報告書によると、シカゴ商品取引所（CME）はウォールストリートのニーズに対応するためにスポットBitcoin取引サービスを開始することを計画している。

これはまだ最終決定ではない計画であり、米国SECのBitcoinスポットETF承認に続く、ウォールストリート主要機関によるデジタルアセットへの更なる進出を示すものである。これは、Bitcoin自体の価格および暗号通貨取引プラットフォームに、大きな影響を与える可能性がある。

今年早くから、Bitcoinの価格は2022年の最安値から大幅に回復し、新記録を打ち立てた。シティグループのアナリストは、ビットコインETFへの流入がビットコイン価格の大きな要因であることを3月に示していました。CMEが機関投資家にETF現物取引の機会を提供すると、大量の資本流入があるため、ビットコイン価格にさらなる影響を与える可能性があります。etf自体に更なる影響があるかもしれません。

Bitcoinスポット取引には、ヘッジファンドや年金基金を含むさまざまな機関投資家が参加する可能性があります。これらの経験豊富な投資家は、かなりの資金を投じ、ポートフォリオの多様化とBitcoinの価格変動の潜在的なアップサイドを求めています。スポット信用取引にはレバレッジがあり、利益と損失の両方を拡大することができ、リスクとリターンを追加します。 Bracebridge CapitalやWisconsin Investment Boardなどの年金基金、ヘッジファンドは、BlackRock、Fidelity、およびArkなどの資産運用会社に100億ドル以上を投資しています。

投資家たちは、CMEのような大手伝統的な金融機関がCoinbaseのような暗号通貨取引プラットフォームとの競争を激化させる可能性があると懸念しています。CMEは暗号資産先物取引においてリーディングエッジを有し、Bitcoinのセキュリティをより良く確保していますが、一方で機関からのBitcoinに対する大きな投資需要があります。

CMEは、機関投資家の復活に伴い、世界最大のビットコイン先物市場としてバイナンスを上回る最大の恩恵を受けた1つとなりました。主にヘッジファンドとプロプライエタリトレーダーを対象としているCMEは、シカゴ市場に約26,000のオープンポジションがあり、その価値は約85億ドルであり、1年前の倍以上です。

仮想通貨取引空間に参加する従来の金融取引機関には、独自の利点があります。仮想通貨取引のエグゼクティブは、大手取引所における規制されたデジタル資産取引のためにますます熟練したインフラストラクチャがあることが、CMEの動きの最大の利益であると述べました。これにより、取引所はトークン化されたマネーマーケットファンドなどの仮想通貨関連の担保を受け入れることができ、よりタイムリーなマージンコールが可能になります。また、ネイティブの仮想通貨企業とは異なり、CMEは従来の金融機関との既存の関係と堅牢な規制フレームワークを活用することができ、未開の領域に踏み込むことに躊躇するリスク回避型投資家を引き付けることができます。

CMEは主に機関投資家を対象とし、Coinbaseは主に小売投資家を対象としていますが、ウォールストリートの機関投資家の資本量は膨大であることは特筆すべきです。,特に規制の緩和が暗号通貨領域への資本流入を増大させるということで、ウォールストリートの流入量が大量にあることが示されています。これはCoinbaseのパフォーマンスに反映されています。今年初めの3か月間、消費者取引量は前期比で93％、機関投資家取引量は105％増加しました。 Coinbaceのマネジメントは多様化に注力しており、BTCを含む新しいストックETFが競争力のある価格であるにもかかわらず、Coinbaseからの取引量を大幅に奪っているとは言えません。しかし、Bitcoin取引の重要な分野でCMEからの競争がある場合は、適切に考慮する必要があります。このニュースの影響を受け、Coinbaseの株価は木曜日に9％以上下落しました。