人工知能idc関連の拡大におけるエネルギー課題に関するザッカーバーグの警告：注目すべき株式は何ですか？

最近のインタビューで、Metaのマーク・ザッカーバーグ氏は、エネルギー制限がAIデータセンターの拡大を妨げると述べました。

以前、エネルギーがAIの開発を制限する重要な要素であるとする意見もありました。今年1月、OpenAIのCEOであるサム・オルトマン氏は、ダボスで開催された世界経済フォーラムで、人々が期待する以上に人工知能は電力を消費すると指摘し、将来の発展にはエネルギーの突破口が必要であると語りました。さらに、TeslaのCEOであるイーロン・マスク氏は、チップの不足に続いて、次のAIコンピューテーションの制約が電力供給であると予想し、来年には全チップに十分な電力がない可能性があると提言しています。さらに、Jensen Huang氏は以前に、AIの発展の集大成は、太陽光エネルギー技術の進化とエネルギー貯蔵技術の向上にあると示唆しています。

先週、バンクオブアメリカ・メリルリンチの株式ストラテジスト、トーマス（T.J。）トーマストン氏は、AIワークロードの電力消費量が今後数年間で25-33％の年平均複利成長率で増加すると予測しています。2030年までに、米国のデータセンターの電力需要は約250 TWhになり、2030年までの米国の総電力需要の8％に相当すると推定されます。

GPUの性能向上は、より高い電力消費を引き起こす。新しいGPUには、より多くのコアとより高速のクロックスピードがあり、エネルギー使用量が増加しています。さらに、GPUチップのトランジスタ数は、より強力な処理能力と効率性をサポートするために、引き続き増加しています。トランジスタのサイズが小さくなることで、単位あたりの電力が減少しますが、トランジスタ数の増加により、全体的な電力消費量が増加する可能性があります。計算の複雑さや繰り返し計算の行われる大規模なAIモデルは、大幅な電力需要の増加が見込まれます。これらのモデルは、数十億のパラメータを含む可能性があり、計算リソースを必要とし、エネルギー消費と密接に関連しています。Armの上級技術ディレクターであるイアン・ブラット氏は、「ニューラルネットワークの有効性と問題解決能力は規模や深さに応じて向上し、エネルギー消費も比例して増加する」と述べています。

計算の複雑さや繰り返し計算の行われる大規模なAIモデルは、大幅な電力需要の増加が見込まれます。これらのモデルは、数十億のパラメータを含む可能性があり、計算リソースを必要とするとともに、エネルギー消費と密接に関連しています。Armの上級技術ディレクターであるイアン・ブラット氏は、「ニューラルネットワークの有効性と問題解決能力は規模や深さに応じて向上し、エネルギー消費も比例して増加する」と述べています。

テック企業は、原子力エネルギーを活用して新たな波のデータセンターの展開を戦略的に進めています。アマゾンウェブサービス（AWS）は最近、2.5GWのSusquehanna原子力発電所から電力を供給するペンシルベニアの960MWのデータセンターキャンパスをTalen Energyから取得しました。また、マイクロソフトも昨年、民間の核融合会社であるHelion Energyと契約を結び、約5年後にマイクロソフトに電力を供給する予定です。

原子力発電の高いエネルギー密度により、大規模なデータセンターを駆動するのに最適です。バンクオブアメリカは、データセンターの成長が原子力産業の拡大に重要であると強調しています。デジタル経済が成長するにつれて、データセンターの需要が増加することで、原子力生産業者にプラスの影響を及ぼし、電力価格や利益率が上がる可能性があります。さらに、長期的な原子力需要とウラン供給の短期的な制限は、ウラン価格の引き上げを引き続きもたらすでしょう。世界原子力協会によると、クリーンエネルギーへのグローバルシフトによる需要の増加に対応するためには、市場に供給されるウランが足りないため、2040年までの需要の50％しか満たせないと予想されます。

インフラ関連への投資が銅需求を推進します。2040年までに、鉱山の再稼動や現在計画中の鉱山の完全開発を含めても、供給は潜在的な需要の50％しか満たせないと、この組織は考えています。

バンク・オブ・アメリカ・メリル・リンチによると、データセンターからの直接的な銅需要の増加は、2026年までに機器に使用される銅だけを考慮に入れると、50万トンに達するでしょう。さらに、電力の増加には関連する送電網のアップグレードが必要です。 優れた伝導性と低エネルギー消費の利点から、銅は送電網でも広範に使用され、銅の利用をさらに増やしています。しかし、長期的な銅供給への圧力が鉱石の品位低下、資本支出の制限などによって存在します。 重要な鉱山の閉鎖も注目を集めています。

パナマ政府は、Cobre Panama鉱山での運営停止をFirst Quantumに命じ、全世界の銅生産量の1％を占めています。カナダの鉱山会社は仲裁を求めていますが、鉱山は2029年まで閉鎖される可能性があります。「これは市場引き締めの大きなカタリストです」とRidgeline RoyaltiesのJonathan Beigle氏は述べています。リオ・ティントは、アリゾナ州で北米で最大の銅鉱山の1つを開発する計画が複雑な訴訟に巻き込まれています。 銅生産量の四分の一を占めるチリの国有企業Codelcoは、稼働上の問題に悩まされ、25年ぶりに生産量が低下しています。これらの要因は銅鉱山の供給にも影響を与えます。

Citiのアナリスト、Maximilian Layton氏は、次の3年間で需要が供給を超える一方、100万トンの不足になると予想しています。 「爆発的な価格上昇が2〜3年以内に可能性があります。」

注目すべき資産は何ですか？

米国の競争力のある原子力発電容量最大の保有者のMidwest Holding(MWH)は、今年の上半期には57%の上昇を見せ、Quantumは74%上昇しています。

$コンステレーション エナジー(CEG.US)$●銅鉱山株を見守る $ビストラ(VST.US)$74％上昇しています。

$BHPグループ(BHP.US)$リオ・ティントの銅資産には、世界で最大の露天掘り鉱山の1つであるユタ州のKennecott鉱山と、世界最大の銅鉱山であるチリのEscondidaへの投資が含まれます。 モンゴル政府などとの協力で、リオ・ティントはモンゴルのOyu Tolgoi鉱山を開発しており、世界で最大の銅・金鉱床の1つになる可能性があります。リオ・ティントは最初の四半期に156,000トンの銅を生産し、前年同期比7％増を記録しました。

$RIO TINTO(RTPPF.US)$ウラン鉱業務の銘柄を見守る

$デニソン マインズ(DNN.US)$カナダのウラン大手Camecoは、サスカチュワン州北部にある2つのウラン鉱山の株式を所有しています。 McArthur Riverは世界最大のウラン鉱山であり、Camecoが69.8％の利益を持っています。Cigar Lakeは、約17％のU3O8品位埋蔵量を誇り、世界で最も高品位なウラン鉱山の1つとなっています。

Midwest Holding (MWH) はカナダで資産の取得、探査、評価、開発に携わっており、アサバスカ盆地のROOK I、Radio Property、IsoEnergyなどのプロジェクトを含みます。 特に、ROOK IプロジェクトにはArrow鉱床の北東に位置するHarpoonエリアが含まれており、世界で最大の低コストウラン鉱山の1つになる可能性があります。 $カメコ(CCJ.US)$カナダのウラン大手のCamecoは、サスカチュワン州北部の2つのウラン鉱山の株式を所有しています。 McArthur Riverは世界最大のウラン鉱山であり、Camecoが69.8％の利益を持っています。Cigar Lakeは、約17％のU3O8品位埋蔵量を誇り、世界で最も高品位なウラン鉱山の1つとなっています。

$ネクスジェル エナジー(NXE.US)$NexGen Energyはカナダでウラン資産の取得、探査、評価、開発に携わっており、ROOK I、Radio Property、IsoEnergyなど、アサバスカ盆地のプロジェクトを所有しています。 特に、ROOK Iプロジェクトには、Arrow鉱床の北東にあるHarpoonエリアも含まれており、世界で最大の低コストウラン鉱山の1つになる可能性があります。