オプション出品者に関する考慮事項

1。原資産の選択：
オプションの買い手が簡単に出入りできるようにボラティリティの高い流動資産を優先するのと同じように、オプション売り手も同じことをすべきです。 オプション価格の中核要素はボラティリティです。ボラティリティが高いほどオプションプレミアムも高くなります。 さらに、取引量の多い株式のオプションは、さまざまな価格帯で十分な流動性があるため、参入と出口が容易です。
この原則は、香港のような弱い市場の取引オプションを比較する場合に特に顕著です。 アクティビティの少ないオプションでは、売り手は有効期限まで保留するか、原株を購入してヘッジする以外に何もすることが難しくなります。 のような株でも $テンセント(00700.HK)$ 、トレーダーはしばしば、大きなビッドアスクスプレッドや不十分な価格の深さなどの問題に直面し、ストップロス注文を出すのが難しくなります。テンセントの持株会社、私は頻繁に従事しています カバードコール 利息を稼ぐために。
オプション売り手はオプションプレミアムを徴収することを目指しているので、主にアウト・オブ・ザ・マネー・オプションを好みます。オプションの金額が足りないほど、売り手が成功する確率は高くなります。ただし、原株をショートまたはロングする予定がない限り、インザマネーオプションを検討してください。デルタインジケーターを観察すると、この判断に役立ちます。例えば、 Delta = 0.1の場合、オプションの売却が成功する確率は約 90% です。
各トレーダーは、次のような高額株など、重大な損失につながる可能性のある過度のリスクを回避し、財務能力に応じて行動する必要があります $エヌビディア(NVDA.US)$ .
コールを売るかプットを売るかの選択は、原資産の将来の動きについての予測によって異なります。 理論的には、プットを売ることで、判断ミスが発生した場合に原株を取得し、時間の経過とともに回復するのを待つことができますが、ファンダメンタルズに自信がないまま株価が下落し続けると、精神的に困難になる可能性があります。 コールを売ることは理論的には売り手を無制限のリスクにさらしますが、適切なリスク管理とタイムリーなストップロス注文があれば、損失を抑えることができます。
したがって、プットを売るには原株に対する強い信頼が必要ですが、コールを売るには株価の大幅な上昇がないという短期的な予測しか必要ありません。
たとえば、NVDAでコールオプションを一貫して販売し、1週間以内に期限が切れる契約を選択して、時間の減衰を最大化できます。私の理論的根拠は、最近の収益報告と急激な価格上昇に基づいています。これは、GPTやSoraのような新しいアプリケーションが登場しない限り、すべてのプラス要因がすでに織り込まれていることを示しています。 ただし、トレンドに逆らう売りには一定のリスクが伴うことは注目に値します。
市場は売り手から流動性を提供し、売り手が少ないとポジションをクローズするのが難しくなる可能性があるため、強気筋も弱気筋も慎重に行動する必要があります。
誰もが自分の戦略を追求し、それに応じて結果を受け入れるべきです。