NVIDIAは復活できますか？今参入するのはリスクですか、それとも機会ですか？

先週の金曜日の夜、 $エヌビディア(NVDA.US)$ 10% 急落しました。前例のないレベルの減少です 過去1年間に。特に過去6か月間、米国の株式市場はNVIDIAの業績に大きく依存してきました。NVIDIAが下落すると、市場全体がすぐにパニックに陥ります。

今日は、話し合いたいです NVIDIAが突然倒れた理由、NVIDIAに対する組織の態度、および今後の潜在的な投資戦略。 うまくいけば、これは皆の役に立つでしょう。

なぜ辞退したのか
NVIDIAの衰退は、主にその親しいパートナーによるものです。 $スーパー マイクロ コンピューター(SMCI.US)$.

スーパーマイクロコンピューター株式会社は、発表予定の第3四半期の財務実績の発表により、4月19日（先週の金曜日）に23％暴落しました 4月30日。

そのような発表は普通のことのように思えるかもしれませんが、 SMCIは、暫定的な財務結果を提供しないことで、通常の慣行から逸脱しました。 たとえば、今年の1月、SMCIは第2四半期の利益予想を11日繰り上げました。その結果、株価が大幅に急上昇し、AIコンセプト株の株価が上昇しました。

しかし今回は 財務ガイダンスなしで発表されたのは声明だけで、市場からは否定的に解釈されました。 その結果、オープニングベルで投資家がSMCI株を急いで売却し、市場に不安が広がり、より多くの投資家が売り狂乱に加わり、止められない下落につながりました。

SMCIの衰退がNVIDIAに影響するのはなぜですか？

SMCIはNVIDIAにとって重要なサプライヤーであり、その株価はしばしばNVIDIAの業績と密接に相関しています。 同様に、SMCIのパフォーマンスが悪い場合、この不確実性はNVIDIAの業績に対する投資家の懸念をさらに高め、チップ株への売り圧力を悪化させます。

オプション運動—制度の反応の解釈
先週の金曜日、NVIDIAでは、機関投資家の関与を示す大規模なオプション取引が4件ありました。オプション活動を通して制度上の態度を解釈してみましょう。

機関1：有効期限が5月17日、行使価格が760ドルの買いコールを開始し、同時に同じ有効期限と行使価格で同じ数のプットを販売して、 「合成ロング」 戦略は、NVIDIAの将来の成長について楽観的な見方を示しています。

この戦略に慣れていない人のために、コールを買うことはNVIDIAの価格が上昇する賭けであり、プットを売ることはNVIDIAの価格が大幅に下がらないという賭けであり、プットを売ることによるプレミアムはコール購入のコストを相殺することができます。

機関2：有効期限が5月17日で、行使価格が550ドルのプットを購入し、同時に同じ有効期限と行使価格で同じ数のコールを販売したことで、 「合成ショート」 戦略は、NVIDIAの将来の業績に対する弱気な見通しを示しています。

同様に、プットを買うことはNVIDIAの価格が下がる賭けですが、コールを売ることはNVIDIAの価格が大幅に上昇しないという賭けであり、コールを売ることによるプレミアムはプットの購入コストの一部を相殺することができます。

この戦略から利益を得るには、NVIDIAの株価が少なくとも600ドル未満でなければなりません。NVIDIAの見通しに非常に弱気でない限り、この戦略は株式の大規模なロングポジションに対するヘッジとして使用される可能性が高いです。

個人的な意見と戦略
市場の一般的な解釈を見ると、私は強く同意します： 金曜日の下落の根本的な理由は、市場全体のネガティブなセンチメントにあります。市場は現在、インフレ懸念を含む複数の懸念に悩まされています 金利の上昇、地政学的リスクの進展、米国株式の第1四半期の期待外れのパフォーマンスが原因です。

このような状況では、少しでも不確実な出来事でも、市場でのパニック売りを引き起こす可能性があります。

したがって、今NVIDIAに投資するかどうかについては、半導体業界のリーダーの業績を見たいと思います。 $マイクロン テクノロジー(MU.US)$. MUのメモリチップは業界の先行指標となっており、同業他社よりも早く業界の動向を反映しています。したがって、MUの業績は、2024年の半導体セクターの見通しをある程度示している可能性もあります。

3月20日の決算発表後、MUは翌日13％急騰し、4月4日までに過去最高の株価に達し、累積で32％上昇しました。明らかに、 MUに対する市場の反応は満足のいくもので、予想を上回っています。

MUは2024年第3四半期の収益を66億ドルと見積もっています。 ウォールストリートの見積もりである60億2000万ドルを大幅に上回っています。これは、チップセクターの上昇サイクルがしばらくの間続く可能性が高いことを意味し、まだ回復と上昇の段階にあります。

来年のAIチップの需要の伸びは今年と比較して鈍化する可能性があるというのが市場のコンセンサスですが、アナリストによる2025年のNVIDIAの収益とEPSの伸びの見積もりは、わずか20％前後です。

しかし、チップ性能に対する需要は現在上昇傾向にあり、減速の大きさを示す兆候はまだないため、減速の程度はまだ不明です。したがって、明確な変化の兆候が現れるまで、半導体セクターに弱気になるのは時期尚早だと思います。

投資戦略に関しては、やはりオプションを使うほうが好きです。業界をリードする指標が上昇しても、NVIDIAはそれほど悪くはないはずです。それに、先週の金曜日の予期せぬ打撃と相まって、 今回もNVIDIAの業績に強い期待を寄せています。

私は行使価格で電話をするつもりです 880ドル（現在の価格より 10% 高い）、有効期限は5月31日（決算後）です。 収益前にIVが上昇したり、収益が出た後に株価が上昇したりすると、オプションの価格が効果的に上昇する可能性があります。

さらに、Futuのオプション価格が最近下方調整されたことに気付きました。現在、0.1ドル未満のオプションプレミアムは1契約あたり0.15ドルで請求されます。これは、低価格の短期オプションを利用しているプレーヤーにとっては比較的使いやすいものです。

初心者向けオプションユーザーは次のものから始めることができます 模擬取引 取引経路を体験し、市場の判断を検証します。（小資本投資家として、私はよく模擬取引を学習に使います）。

高値を追い続けたいが、大きな損失が心配な場合は、次のことを検討してください 半導体ETF、などの $ヴァンエック・半導体株ETF(SMH.US)$ と $iShares Semiconductor ETF(SOXX.US)$ 。

株式やオプションと比較して、ETFはより安定しています。
ETFは個々の株よりも下落に強いです、現在の高値からの後退のリスクをより軽減できます。
ETFは閉じ込められることを心配しません。市場が突然AIへの関心を失ったとしても、ETFに閉じ込められるのは時間とコストの問題です。株価が個々の株のように反発しないという心配はありません。
さらに、ETFを使った短期から中期の運用はより簡単です、体系的でないネガティブなニュースを気にすることなく。

ことわざにあるように： 低水準で株を買い、高水準で指数を買う。なぜなら、低い水準では、株式はETFよりもリバウンドの可能性が高く、高水準では、ETFは下落やリスクに対する抵抗に優れているからです。リスク許容度が低い場合は、ETFが良い選択です。

今日は以上です。収益シーズンが近づいているので、この期間中にすべてのmooerたちが実りある収益を上げることを願っています！