地域銀行が制限レベルを下回る現金準備率の下落は、まだ終わっていないのか？

今年第1四半期の多くの主要銀行の財務報告が期待を下回ったため、競争力の低い地域銀行はより困難な運営環境に直面しています。

米国の小さな銀行の現金準備率は4月に急落し、制限レベルを下回ったことを示すFedの週次データです。これには、今月3月に期限切れとなる連邦準備制度の緊急融資プログラムに残る1,260億ドルは含まれていません。

■問題の銀行の数が増えています

3月には、FDICによる報告書が、財務、業務、または管理上の弱点を抱える貸し手の機密的なリストを示すもので、その数は8つ増えて52になりました。FDICが監督する機関全体の1.1％を占めます。これらの企業が保有する総資産は、昨年第1四半期に比べて128億ドル増加し、663億ドルになりました。問題の銀行の数が増えています3月には、FDICによる報告書が、財務、業務、または管理上の弱点を抱える貸し手の機密的なリストを示すもので、その数は8つ増えて52になりました。FDICが監督する機関全体の1.1％を占めます。これらの企業が保有する総資産は、昨年第1四半期に比べて128億ドル増加し、663億ドルになりました。

歴史的なピークに比べても、FDICのウォッチリストにある企業の数は比較的低く、昨年初め以来上昇傾向にあります。

常に友好的であるSenator Liz Warrenは、FedのチェアJay Powellを鋭く非難し、「欲張りな銀行幹部」が銀行破綻を引き起こし、Fedがこれらの機関を適切に規制するよう求めた。彼はまた、Fedが保険の適用外の預金や大量の商業不動産債務を抱える銀行との積極的な関与を強調し、それらの銀行が自己欺瞞に陥っていないかどうかを調査していると述べました。多くの報告書がエコーしているように、銀行の貸し倒れリストに記載されている多くのローンは、実際にはかなり過大評価されています。

一方、Martin Gruenberg、FDICの委員長は、銀行業界が信用リスク、利益、流動性などの困難なリスクに直面していることを認めました。特に、商業不動産融資に関する懸念が強調されています。

米国の住民への返済プレッシャーは引き続き増加しています

■米国の個人貯蓄率は5％を超えて3.2％に急落し、消費者はますます現金に窮しています。対照的に、米国のクレジットカードの総負債は過去最高に達しました。

図：米国個人貯蓄率

第1四半期の最新の四半期決算報告によると、正味利息収入（純II）は第4四半期に比べて3％減少しました。これは、5四半期連続での減少（この期間中1-3％減少）でした。第1四半期のq/qの減少は、引き続き預金の再価格化とリミックス、および平均ローンのわずかな減少を反映したより低い正味利息差によって主に引き起こされました。一方、銀行のCoreコスト（銀行の開示に基づく）は、q/qで1％、yoyで2％増加しました。

■第1四半期の全体的な利息収入は減少しました

最新の四半期決算報告によると、Q1の正味利息収入は前四半期比で3％減少し、4Qの2％減少に比べて減少しました。これは、連続して減少している正味利息収入の5四半期目でした（この期間中1-3％減少）。q/qの低下は、引き続き預金の再価格化とリミックス、および平均ローンのわずかな減少を反映したより低い正味利息差によって主に引き起こされました。一方、銀行のCoreコスト（銀行の開示に基づく）は、q/qで1％、yoyで2％増加しました。

長期にわたって金利が上昇すると銀行にとっては賛否両論の可能性があります。BACやWFCなどの大手銀行は、決算発表の際に金利引き下げが少ないということがプラスになると述べましたが、RF、TFC、USBなどの地域銀行は高金利時の長期化が悪影響を及ぼすと示唆しました。

■リパブリックファーストバンクが閉鎖され、FDIC保険がかけられた銀行の失敗として2024年初めてのものとなった。

米国の規制当局は、4月下旬にフィラデルフィアのリパブリックファーストバンコープを引き継ぎ、6億ドルの総資産を持つ地域銀行のFulton Bankに売却することに同意しました。この決定は、2023年3月のシリコンバレー銀行、シグネチャー銀行の予期しない崩壊と、5月のファースト銀行の後、最新の米国地域銀行の失敗を示しています。リパブリックファーストバンクは、ペンシルベニア、ニュージャージー、ニューヨークで事業を展開する地域銀行です。

米国預金保険公社は、この銀行の失敗による保険基金の損失をおよそ6億6700万ドルに見込んでいます。失敗は引き続き続く米国銀行業界にかかる圧力を反映しており、強い経済年度においても平均4〜5の銀行の倒産が起きています。