馬來西亞 2024 年預算：誰是受益人？
馬來西亞政府於 2023 年 10 月 13 日公布了 2024 年聯邦預算。這標誌著統一政府發布的第二個財政預算，對馬來西亞人和經濟從業者都很重要。預算是馬來西亞的經濟指南針。 該預算的總撥款為 393.8 億盧比，這表明政府對財政改革的承諾。 根據 2016 年以來的預算趨勢，在預算公佈後對 FBM KLCI 股市指數的整體影響通常是負面的。
擬議預算的重點有哪些重點？它會對市場產生什麼影響？
1. 擴大分配的過程將如何實現代表經濟增長？
建議的預算將 2024 年的經濟增長目標定為 4.0% 至 5.0%，相符於彭博社的中位數預期為 4.5%。 預測顯示明年經濟增長適中，主要是由服務業擴張，建築、製造業和農業部門的預期增長以及採礦業的復甦所帶動。預計通脹將保持在可控範圍內，而失業率預計略有下降。此外， 財政部已將 2023 年經濟增長預測由 4.5% 降低至 4.0%。
建議的預算將 2024 年的經濟增長目標定為 4.0% 至 5.0%，相符於彭博社的中位數預期為 4.5%。 預測顯示明年經濟增長適中，主要是由服務業擴張，建築、製造業和農業部門的預期增長以及採礦業的復甦所帶動。預計通脹將保持在可控範圍內，而失業率預計略有下降。此外， 財政部已將 2023 年經濟增長預測由 4.5% 降低至 4.0%。
二.政府收入會如何透過預算撥款分配？
建議的 2024 年財政開支預算為 393.8 億盧比，使其成為馬來西亞歷史上最大的預算，與 2023 年預算相比增長 1.5％。 營運開支增加 1.2%，達到 3.30 億盧比，主要是由於增加工資、債務服務、退休金、供應和服務的撥款。發展開支減少 7.2%，達 90.0 億印尼盾，其中 45.2 億人民幣用於推動和支持經濟增長，尤其是運輸業。
3. 債務是關於從未來借貸還是在自己的財富中生活？
到 2024 年底，預計聯邦政府總債務將達到國內生產總值的 64.0% 左右，保持在相對可管理的範圍內。 二零二四年的赤字對本地生產總值佔比率的目標為 4.3%，較前預估為 2023 年的 5.0% 下降。 根據滾動的三年中期財政框架（MTFF），預計在 2024-2026 年期間預算赤字與本地生產總值的平均比率為 3.5%。這意味著預計，預計預算赤字與本地生產總值的比率將從 2024 年的 4.3% 進一步下降至 2025-2026 年的平均 3.1%。
4. 稅務如何決定財富的重新分配，它將如何影響我們？
財政部實施適度擴張的財政政策，旨在實現可持續財政收入。 預計稅務改革將有助於政府稅收增長 6.4%，達到 243.6 億印尼盾，成為收入增長的主要驅動力。 稅務改革的關鍵點如下：1) 將服務稅率從 6.0% 提高至 8.0%，擴展稅基礎以包括物流、經濟和承保行業（不包括食品、飲料和通訊服務）.2) 對私營公司實施資本利得稅（CGT）。3) 對高價值/奢侈品徵收 5%-10% 的特別稅 4) 計劃實施全球最低稅（GMT）) 對於收入不低於 750,0 百萬歐元的公司。5) 為年收入超過 1 億印尼盾的納稅人引入電子發票系統加強合規性。
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預算重點是什麼？哪些行業將受益？
2024 年財政預算符合馬來西亞政府最近公布的中長期經濟、工業和政策框架、整體計劃和路線圖。其中包括第十二次馬來西亞計劃中期檢討（12MP 港鐵）、新工業總體計劃（NIMP 2030）、馬達尼經濟以及國家能源轉型藍圖（NETR）。 政策和框架將影響主要受益於預算撥款和激勵措施的領域和行業。 預算重點以及將受益的行業如下：
2024 年財政預算符合馬來西亞政府最近公布的中長期經濟、工業和政策框架、整體計劃和路線圖。其中包括第十二次馬來西亞計劃中期檢討（12MP 港鐵）、新工業總體計劃（NIMP 2030）、馬達尼經濟以及國家能源轉型藍圖（NETR）。 政策和框架將影響主要受益於預算撥款和激勵措施的領域和行業。 預算重點以及將受益的行業如下：
1.在消費產業中，農業值得關注。
1) 服務稅率已從 6.0% 提高至 8.0%，其稅基數擴大，包括物流、經濟、承保和其他行業（不包括食品、飲料和電信）。
2) 高價值/奢侈品徵收 5%-10％ 的特別稅。
3）雞蛋補貼將停止，價格管制將被取消。
4) 拉赫馬現金供款由 8.0 億澳門元增至 10 億印尼盾，受惠 900 萬人。
在短期內，政府取消家禽產品補貼的決定將提高農業的盈利能力。從長遠來看，市場將發揮領導角色。政府提供的現金補貼將減輕居民的財政負擔，但由於服務稅率的上升，預計生活成本將保持在當前水平。因此，預計消費產業不會經歷顯著的升級。
二.物流行業受到更多的鼓勵。
1) 將撥款一千萬印尼盾，以擴大特許經營貿易以增加出口。
2) 將獲撥款 5,000 萬印尼盾，以支持喀朗港管理局維護喀朗港口。
3) 馬來西亞單一窗口系統（MMSW）將提供二千萬馬來西亞的相應撥款，與港務管理局合作。
4) 政府將為全球商業服務中心推出稅優惠，收入稅率優惠為 5%-10%。
5）將撥出 4.700 萬印尼盾，以改善沙邦機場的基礎設施。這些措施旨在提高港口的效率，吸引更多貿易活動和出口，並增強港口基礎設施能力。這將為物流行業創造更多商機和經濟增長前景。
三.旅遊業將獲得更多的支持。
1) 將撥款 350 億印尼盾，以促進銷售和旅遊活動。
2）將向州政府分配 20 萬印尼盾的撥款，以維護和保護旅遊景點。
3）將撥款 80 萬印尼盾，以保護和保護遺產建築物和遺址。
4) 將撥款 20 萬印尼盾，以提升和保存吉隆坡作為創意文化城市的價值。
5）簽證政策的改善和放寬條件，以及其他措施，將實施。
6）娛樂稅率將降低。這些措施旨在吸引更多遊客，對旅遊業來說是積極消息。他們還鼓勵外國遊客參觀並為本地消費市場做出貢獻。
4.鼓勵科技行業進行基本研究。
1）科學技術和創新部以及高等教育部將撥款 510 億盧比。
2) 撥款額為六千六百萬印尼盾，以加強研發、商業化和創新生態系統。
3) 政府擁有的高新技術部門將撥款一千萬元。
政府已撥出大量資金，用於科學、科技及創新領域的研發。然而，未提到科技行業相關供應鏈的直接投資。 預算在短期內，預算對科技行業的影響將有限，因為研究成果的翻譯和商業化需要時間。
5.為農業和種植產業提供更多支持。
1) 政府提供 240 億澳門元，以促進農業活動，改善小農民的社會經濟學，並支持種植園和商品部門的發展。
2) 向棕櫚樹重植計劃分配 1 億印尼盾，撥款額為 7 億印尼盾，以提高棕櫚油行業的可持續發展。
3) 為橡膠生產獎勵計劃分配 4,400 萬印尼盾。
4）向 RISDA 和 FELCRA 分配 9 億盧比，以鼓勵農作物小農優化農作物和畜產過程。
這些措施旨在促進農業活動，提高農作物的收入和發展機會。然而， 馬來西亞的種植面積為 5.5 萬公頃的油棕櫚樹，許多種植園正面臨老化的棕櫚油樹問題。這些資金可能不足以解決這些問題。
六.持續支持清潔能源行業。
1）人民幣 20 億元分配給國家能源轉型基金。
2) 金融機構提供高達 2 億澳門元的融資，以鼓勵能源行業轉向低碳經濟。
3) 延長企業綠色能源計劃的可用期，並探討第三方存取權 (TPA)。
4）鼓勵在住宅建築物中安裝太陽能電池板，降低成本。
5) 太陽能電池板安裝在政府大樓的屋頂上。
馬來西亞政府正在加速國家能源轉型，並強烈支持清潔能源行業，並鼓勵更多公司加入碳市場。 符合條件的公司可獲得額外免稅額，最高可獲得 300 萬印尼盾。 對於光伏等清潔能源行業來說，這是一個好消息。
七.電動車資助將繼續延長。
1) 電動車充電設施的免稅額將額外延長 4 年，最高可達 RM2,500。
2）電動汽車租賃的稅收優惠將再延長 2 年。
3) 將推出新的電動摩托車回贈計劃，最高回贈最高達 2,400 馬幣。
4）國家電氣、GENTARI 和特斯拉將投資超過 170 億印尼盾，在馬來西亞建造 180 個電動汽車充電站。
政策支持在電動汽車市場的發展中起著至關重要的作用。然而，目前，馬來西亞的電動汽車與燃油驅動汽車相比沒有價格優勢，充電站等基礎設施落後其他東南亞國家。在短期內，對該市場的刺激效果可能不顯著。
在短期內，預算建議對股市的影響可能會相對有限。然而，它可能會對各種主要產業結構產生深刻的影響。 因此，在這輪預算建議中，投資者應密切留意對特定行業的持續影響。
根據 Theedge 報告」分析師表示，建築業和消費者參與者將從 2024 年預算中獲利「，很多投資分析師都提供了投資建議：
Maybank 投資銀行（Maybank IB）的研究和經濟團隊整體對 2024 年預算措施表示積極，「重申了財政整合承諾，但國家預算具有擴張性和促進增長」。據認為，建築部門在更高的發展配額和新項目中獲勝者，例如喀朗谷輕軌的五個新車站，價值 4.7 億澳門元，全國 11.8 億澳門元的洪水緩解計劃，以及檳城首個價值 10 億澳門元的輕軌項目。Maybank IB 亦認為航空業是 2024 年預算的主要受益者，因為推動旅遊業和促進旅遊活動的撥款更高馬來西亞 2026 年，由 2025 年延期。消費者和消費者選擇Maybank IB 表示，軟件技術行業也是 2024 年預算中的措施的潛在勝者。另一方面，Maybank IB 認為博彩行業是明顯的輸家，由於遊戲營運商將不得不承受的服務稅率較高，儘管對其收入的影響將很小，並且有補救措施。
Kenanga Research 喜歡銀行（用於財政可持續性），承包商（推出公共項目），電信和公用事業（收入防禦力），消費品和負擔得起的汽車製造商/分銷商（靈活的最低 40% 收入組支出），指出這些行業已成為 2024 年預算的明確獲勝者。
同時，CGS-CIMB 研究認為 2024 年預算對一般消費者部門（主要和自願性）有利。「公務員獎金高達 2,000 澳門元（二月支付）是自 2013 年以來最高的公務員獎金。與此同時，蘇姆邦安圖奈拉瑪下的分配額增加 25% 至 10 億印尼盾。在我們認為，這兩種措施應該為一般消費者產業的收入和收入帶來積極的動力，」它在周五一一份策略報告中表示。
資料來源：馬來西亞邊緣，馬來西亞財政部
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