在趋势交易中使用斐波那契扩展
01 什么是斐波那契扩展？
斐波那契是一个涵盖广泛的主题，在多个领域都有应用。在技术分析中，交易者会运用一系列基于斐波那契数列或比率的工具，以更深入地把握市场价格的走势。
一种广受欢迎的斐波那契工具是斐波那契回调线，交易者借此预测价格回调可能在何处止跌并反转。
一旦回调结束，市场通常预期价格将重拾此前的运行方向。交易者往往会关注未来支撑位或阻力位的可能位置，以及“止盈”目标的设定点。此时，斐波那契扩展便派上了用场。
斐波那契扩展与回调一样，采用基于百分比的比率，如38.2%和61.8%，用于预测潜在的支撑或阻力位。不过，它专门用于预估在回调结束后价格走势的延伸幅度。
作为一项通用做法，使用斐波那契回调的交易者通常也会配合运用斐波那契扩展，以更深入地把握市场走势。
02 如何使用斐波那契扩展？
斐波那契扩展通常用于当传统的支撑或阻力位判断不明确时，例如市场触及新高或新低之际。
要绘制斐波那契扩展线，交易者首先需要识别市场中的一次显著价格波动，然后连接三个价格点。
例如，在上升趋势中：
A点是显著上升趋势的起点，通常是一个摆动低点或市场底部。
B点是趋势出现停顿，并开始回撤此前走势的一部分、而非全部的区域。
C点为回调的终点，表明前期趋势将继续延续。
交易者利用斐波那契扩展工具，将最初的A-B走势与随后从C点开始的走势进行对比测算。常见的扩展水平包括38.2%、50%、61.8%和100%。
这些水平有助于交易者为看涨头寸设定潜在的价格目标。若价格突破某一斐波那契水平，可能会进一步向下一个水平推进。
值得注意的是，价格的B-C段回调幅度不应超过A-B段的幅度。此外，许多交易者认为，若B-C段的回撤幅度超过A-B段的61.8%，则可能预示着趋势反转，而非延续。
斐波那契扩展在艾略特波浪理论中同样发挥着重要作用。在此框架下，A—B的走势被视为第一浪，标志着趋势的开端；B—C段则构成第二浪，对初始浪进行回撤。随后，通过运用斐波那契水平，可以预测第三浪的终点位置，而第三浪往往会被预期延伸至超过初始浪的幅度。
03 案例研究
图表1显示了一条明显的上升趋势，随后出现价格回调。这一走势使交易者能够通过连接起始低点与随后的高点来运用斐波那契回撤工具。
如图所示，价格在38.2%回撤位上方小幅反弹，表明前期上涨趋势较为强劲，且在首轮冲高之后，上行趋势有望延续。
为估算潜在的阻力位和价格目标，交易者可使用基于趋势的斐波那契扩展工具。
图表2展示了如何结合斐波那契扩展水平与RSI指标，以帮助识别潜在的价格目标。首个价格目标可能位于38.2%的扩展位附近，同时RSI指标也处于超买状态，数值达到70。
第二个目标价位值得关注，位于约50%的扩展位附近；届时将形成双重顶形态，且价格与相对强弱指数（RSI）指标之间出现看跌背离信号。
尽管斐波那契扩展有时能够为潜在的支撑与阻力位提供参考，但它与其他技术工具一样存在缺陷。
一个显著的缺点是绘制斐波那契水平线具有主观性，因为分析师可能会为计算选择不同的波动点，从而导致截然不同的交易决策。
本演示讨论的是技术分析，其他方法（包括基本面分析）可能会提供截然不同的观点。所提供的示例仅用于说明目的，并不旨在反映您可能获得的实际结果。
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