通道交易策略

01 什么是频道？

在技术分析中，通道通常指价格在两条平行趋势线之间运行所形成的交易区间，也称为交易通道或价格通道。

通道可用于帮助识别潜在的支撑与阻力区域。上方的趋势线代表阻力，下方的趋势线代表支撑。

根据市场趋势，渠道可分为三种类型。

• 上升通道出现在价格呈上升趋势时，其一系列高点和低点均以大致相同的速度逐步抬升。

• 下降通道是指价格呈下行趋势时，一系列较低的高点和较低的低点以大致相同的速度相继形成。

• 横盘通道，又称区间通道，是指价格在某一范围内波动，未呈现明显的上升或下降趋势。

每种类型的行情通道都能帮助交易者更明智地做出决策，例如何时建仓或获利了结。

02 常见的通道交易策略

通道交易策略包括识别并绘制通道。

通道由一条基本趋势线及其平行线构成。一旦识别出通道，绘制起来便相对简单。

例如，在上升趋势中，第一步是绘制一条基本的上升趋势线，至少连接两个低点；第二步则是在与基本上升趋势线大致相同的角度上画一条平行线。

平行线应沿着价格走势的 swing 高点绘制。交易者不应被迫去画一条平行线；如果它与价格走势不吻合，那就根本谈不上形成通道。

利用通道进行交易通常有两种方式：在区间内交易，或在突破发生时顺势交易。作为一条经验法则，交易者应始终考虑将通道交易与其他交易策略相结合，以期优化其交易决策。

• 区间交易

由于通道的边界可充当潜在的支撑与阻力水平，因此在通道内采取“低买高卖”的策略或许行之有效。

当价格从下轨趋势线反弹时，即为潜在的买入信号；当价格从上轨趋势线反弹时，即为潜在的卖出信号。对于更为激进的交易者，当价格接近上轨或下轨趋势线时，也可能出现潜在的交易信号。

这一策略有助于交易者更好地管理风险，因为它能够确定潜在的止损和止盈价位。

然而，区间交易的一个局限在于，通道形态高度依赖历史价格走势，而这并不一定能够预示未来的行情变化。此外，任何通道迟早都会被突破。

• 突破交易

当价格突破通道边界时即发生突破，通常以收盘价为依据，并往往伴随成交量和波动性的放大。

突破可能意味着该通道已不再完整，并预示着价格有望朝突破方向大幅波动。

若价格向上突破通道，交易者可做多；若价格向下突破通道，交易者可做空。

breakout 交易可能风险更高，因为市场有时会发出假突破信号。不过，更为稳健的做法是等待潜在的确认信号，例如等待趋势线的二次测试。

03 案例研究

图表1显示了一条上升趋势线，价格在大致相同的角度上形成更高的高点和更高的低点，这使得交易者能够绘制出一条上升通道。

许多交易者认为顺势而为是明智之举。在上升趋势中，做多更为有利。

图表2将该通道与其他技术指标相结合，以帮助识别潜在的交易信号。

当价格触底反弹并突破下轨趋势线时，可能会出现买入信号。部分交易者还会参考一些先行指标，例如价格触及20日移动平均线（MA20）的反弹，或相对强弱指数（RSI）接近50水平等情形。

当价格触及上方趋势线并反弹，或在超买后RSI下穿70时，均可能出现卖出信号。

图表3显示了日线级别的下降通道。在短短几个交易日内，价格多次上穿上轨趋势线，交易者可据此为潜在的向上突破做好准备。

为潜在确认看涨交易倾向，其他时间周期，例如4小时（4H）图表，可能会提供更为详尽的市场信息。

4小时图上的图表4显示了另一条通道——一条水平通道，表明此前的价格下行动能已有所消退。此外，该水平通道也有可能出现向上突破的走势。

本演示讨论的是技术分析，其他方法（包括基本面分析）可能会提供截然不同的观点。所提供的示例仅用于说明目的，并不旨在反映您可能获得的实际结果。

所有投资均涉及风险，包括本金损失的风险，且无法保证任何投资策略一定会成功。