本周三大关注点：通胀、OPEC+的反应以及胰岛素概念股

通胀数据备受关注，预计澳大利亚和美国的通胀将有所回落。不过，随着就业增长放缓、可支配收入下降，资金有望流向医疗保健板块。我们推荐布局医疗保健股，为您的投资组合增添一剂“强心针”。此外，鉴于油价已处于“超卖”区间，还需密切关注OPEC+会议可能带来的市场影响。

1- 美国通胀将降至美联储目标水平。哇。澳大利亚通胀也将放缓。但接下来会怎样呢？

澳大利亚将于11月29日公布的CPI预计显示，受燃油价格回落影响，同比涨幅将从9月份的5.6%放缓至5.2%。

- 但住房租金、保险费和公用事业费用的持续上涨仍将令澳大利亚储备银行保持警惕。须知，澳储行在宣布结束紧缩周期之前，仍希望通胀水平进一步回落。预计下周的12月5日会议上，澳储行将维持利率不变，并重申其“紧缩周期”的立场，以确保通胀预期得到有效管控。

- 此外，市场普遍预期澳洲联储可能在明年初加息。这也在一定程度上抑制了房地产企业以及澳大利亚科技公司等的乐观情绪。

在美国，美联储青睐的通胀指标将于12月1日公布，预计核心通胀将放缓至0.2%（此前为0.3%），按年率计算则为3.5%。这无疑是一大利好。但事实果真如此吗？

- 若PCE（个人消费支出）指数的这一读数低于美联储对年底3.7%的预期，将有助于美联储在年底前维持利率不变。不过，11月30日公布的个人收入与支出数据将反映出劳动力市场和经济活动的放缓迹象。

- 鉴于招聘增速放缓、平均周薪呈下滑态势，投资者有必要考虑减持今年表现亮眼的股票，并转向那些有望在新一轮周期中受益的企业。此外，财报也显示，消费者正从大额可选消费品转向生活必需品。

____

2. 投资组合再平衡即将到来。关注医疗保健和必需消费板块。

基于上述判断，我们很可能会看到主动型投资经理在优质公司经历一轮上涨后，逐步降低对小盘股的配置。因此，预计基金经理将加大布局优质中大盘股，尤其是那些被市场低估的标的。我们也将重点分析为何应关注已开始崭露头角的德斯科姆和英仕曼。

- 高质量股票是指那些净资产收益率高、利润率良好的公司。因此，可以考虑科技股、必需消费品股以及医疗保健股。不过，我们不妨再来看看估值偏低的公司。众所周知，2023年美国和澳大利亚的医疗保健股与必需消费品股表现欠佳，而它们在2024年有望迎来反弹。

- 上周，我们看到美国医疗保健板块表现优于大盘，例如可穿戴式胰岛素输注设备厂商Insulet（$英赛特(PODD.US)$）以及血糖监测业务德康（$德克斯康(DXCM.US)$），两者均上涨8%。市场普遍认为二者估值偏低，预计明年每股收益均将增长65%。

- Insulet公司的可穿戴式胰岛素泵有望将其营收增速推高至明年26%。这款可穿戴“泵”亦为全球首创，其增长潜力尚未充分释放。

- 对于这两家企业而言，也应关注基本事实：美国有11%的人患有糖尿病，而美国疾病控制与预防中心表示，美国近50%的人口处于肥胖状态。对于技术交易者或那些“抄底者”来说，这似乎是一次绝佳的买入机会（$英赛特(PODD.US)$) 有望迎来技术性反弹，公司股价已从四年低点回升。德斯康（$德克斯康(DXCM.US)$与此同时，该股也正从近期低点回升。

____

3- 众目睽睽聚焦原油。欧佩克备受期待的周四会议——或推升油价，或重挫其价格

目前油价较年内高点已下跌21%。以下是当前油市的最新情况、OPEC+可能达成的三种会议结果，以及在油价处于“超卖”区间时值得关注的油气股。

首先——我们目前了解些什么？一些非欧佩克产油国（美国和巴西）一直在增产，并且有意进一步扩大产量，以提振本国经济收入。这给油价带来了下行压力。

- 美国的原油库存正在增加，但战略石油储备已降至40年来的最低水平。美国的日均原油产量为1300万桶。

- 此外，巴西的库存也在上升。总而言之，市场上闲置的原油数量不少。

- 还要记得，美国政府到底是不是打算在12月或1月把战略石油储备“加满”？他们之前曾下单采购79美元/桶的原油，但那笔订单并未成交。眼下油价已降至74.99美元，那么美国政府真会在这个价位补充战略储备吗？嗯……还真不好说。另外，拜登此前还曾吹嘘自己以低价买入原油、再以更高价格卖出，称这“对纳税人有利”。总之，这确实值得琢磨。

欧佩克+会议的潜在成果

- 简要回顾：欧佩克及其23个以上成员国掌控着全球30%的石油供应。他们希望油价走高，以便本国获得更多收益。像尼日利亚这样的国家则希望增产，以增加财政收入。然而，欧佩克的所有决策都必须一致通过。那么，可能出现的结果是？

- 欧佩克延长减产措施

- 欧佩克延长并加大减产力度——这意味着将减产措施持续更长时间，并进一步增加减产量。这一情形对油价构成利多，有望为油价筑底。

- 欧佩克未能达成协议。这种情况极不可能发生。一旦出现，各国将各自为战，把石油直接投放市场。

最后——技术指标显示，油价目前已超卖。若欧佩克延长减产措施，油价有望大幅反弹。请密切关注雪佛龙。$雪佛龙(CVX.US)$, 西方石油$西方石油(OXY.US)$，埃克森$埃克森美孚(XOM.US)$, 康菲石油$康菲石油(COP.US)$, 钻石背能源$菱背能源(FANG.US)$等等。

 ---

原始链接：moomoo.com/comm...