個人中心
登出

多少是 PE 比率?

3.3萬人 學過2023/11/01
playBtn

PE 比率是上市公司最常用的估值指標

關鍵要點

• PE 比率通過將股票價格除以每股收益(EPS)來計算。

• 三種類型的 PE 比例主要包括 PE LFY(上一個財政年度)比率,後期 PE(TTM PE)比率和遠期 PE 比率。

• PE 比率通常用於衡量盈利穩定的公司的估值。

了解 PE 比例

為了判斷上市公司是否被過估還是低估,我們需要知道其相對價值而不是其股價。最常見的相對價值的衡量是價格對盈利(PE)比率。

PE 比率是通過將股票價格除以每股收益(EPS)或將總市值除以淨收入來計算。PE 比率表示每單位淨收入對市值貢獻多少。

舉例來說,2021 年 11 月 10 日,騰訊的市值為 46402 億港元,2020 年淨利為 194.8 億港元,因此騰訊在二零二零年的投資總值比率為 46402/1948 = 23.8 倍。

PE 比率分類

PE 比率有幾種變體,因為它們基於不同的淨收入期間:

聚乙烯空氣比例

PE LFY(上一個會計年度)比率影響上一個全年度的淨收入。它很容易計算,但結果落後一點。

背後聚乙烯比 (TTM 聚乙烯)

後期的 PE 比率是以公司過去 12 個月的淨收益為基準。例如,一家上市公司公布其半年報告後,用於計算後期 PE 比率的淨收入是本報表中的淨收入和去年下半年同一指標的總和。

前向 PE 比

遠期 PE 比率是根據 12 個月內的淨收入估計而計算的。例如,一家上市公司公布季度報告後,我們可以將季度淨利潤乘以 4,以獲得預估的年度數字,以基於遠期 PE 比率。

PE 比例的應用

PE 比率通常用於衡量利潤穩定的上市公司的估值。對於利潤不穩定的非盈利或週期性公司的新興公司,更適合使用價格對銷售(PS)比(市值/收入)或價格對帳本比率(市值/淨資產)

此外,如果投資者更加注意上市公司的可持續利潤,他們可能會參考調整後的 PE 比率,這是一個更準確的數字,這是以淨收入減去一次性的收益和虧損,例如政府補貼或投資收入(虧損)。

投資者可以將其計算的公司的 PE 比率與同一行業內上市公司的平均 PE 比率進行比較,或將其與其自己的歷史 PE 比率進行比較,以決定公司的估值是否合理。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

更多信息

相關推薦