個人中心
登出

如何閱讀收益報告

1.2萬人 學過2023/11/14
playBtn

兩個指標看懂公司基本面

在股票市場上挑選股票,就像在超市上挑選商品。

在超市裏,面對各色各樣的商品,人們會通過品牌,單位價格和優惠券等因素來綜合判斷自己的買賣是否劃算。

那麽,在股市中,投資者怎麽能知道他們是否獲得了一筆好交易呢?

在財務分析中,我們可以用兩個指標來衡量公司的基本面,分別是資產回報率ROA和凈資產收益率ROE。

ROA是重要的盈利指標之一,是公司凈利潤和總資產的百分比。

它衡量一家公司運用其資產賺錢的能力。

一般來說,公司的ROA越高越好,因為這代表公司在運用資產賺錢方面做得不錯。

相反,公司的ROA很低,說明它的管理層沒有有效地運用其資產。

舉個例子,有兩家咖啡店,它們的總資產都是10萬美元。

咖啡店A的凈利潤是2萬美元一年,咖啡店B的凈利潤是3萬美元一年。

通過計算,可以得出它們的ROA分別是20%和30%。

咖啡店B的ROA更高,說明它利用其資產賺錢的效率更高。

然而,公司的資產,有一部分可能是從銀行借錢購置的。

從資產裏扣掉這些負債之後,剩下的錢才屬於公司的股東所有,也就是所有者權益。

因此,如果你是一家公司的股東,你可能會更關註另一個盈利指標ROE。

ROE指的是公司凈利潤和所有者權益的百分比。

它衡量一家公司通過股東資本賺錢的能力。

回到剛才的例子。

如果咖啡店A的10萬總資產中,有5萬是所有者權利,剩余是5萬負債。那麽咖啡店A的ROE,等於2萬除以5萬,也就是40%,

假設咖啡店B沒有負債,那麽所有者權利等於總資產,也就是10萬。計算得到咖啡店B的ROE是30%。

咖啡店A的ROE更高,說明公司在運用股東資本賺錢這方面做得更好。

作為投資者,我們希望公司有較高的ROE,因為這說明我們投資的錢獲得了不錯的回報。

但是值得註意的是,如果一家公司的ROE太高,有時也並不是件好事。

公司的管理層一般可以用2種方法來提高ROE:增加凈利潤和減少所有者權益。

如果公司的ROE是由利潤增長驅動的,這是一個好現象,說明公司更賺錢了。

但是,如果公司的利潤包含一次性收入,投資者就應該小心,因為這可能不可持續。

另外,公司也可以通過減少所有者權益來增加ROE。

最常見的做法就是借錢來回購自己的股票,這會令公司的所有者權益降低。

在這種情況下,即使公司的凈利潤不變,ROE也會增加。

那麽,一家公司的ROE是多少,才算好呢?

跟其他財務指標一樣,這要根據公司所在的行業進行判斷。

有些行業的ROE會比較高,而有些行業的ROE會比較低。

因此,當使用ROE這個指標時,可以跟行業平均值相比。

如果一家公司的ROE比其所在的行業平均值要高,說明它比同行業的公司更有競爭力。

另一方面,投資者也通過分析一家公司ROE的變化趨勢,來衡量公司的基本面。

ROE穩定持續上漲,說明公司善於給股東創造價值。

相反,ROE持續下滑,則需要引起投資者的註意了。

總的來說,ROA和ROE是衡量公司基本面的兩個財務指標。

通過這兩個指標,投資者可以知道公司運用各種資源賺錢的效率。

這期的課程到此結束啦,下次見。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

更多信息

相關推薦