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什麼是週期性股票?

1.1萬人 學過2024/03/22

關鍵要點

週期性股票的回報跟隨經濟週期,而經濟週期受宏觀經濟變化的影響。

週期性股票通常與防禦性股票相反。防禦性股票是像金寶湯這樣的大宗商品,而週期性股票是擁有星巴克或耐克等非必需產品的公司。

在經濟繁榮時期,週期性股票預計會產生更高的回報和更高的波動性。

瞭解週期性股票

週期性股票是指其價格受到宏觀經濟或整體經濟系統性變化影響的股票。

眾所周知,週期性股票在擴張、見頂、衰退和復甦過程中跟隨經濟週期。

銷售非必需消費品的公司通常是週期性股票,因為消費者在經濟繁榮時支出更多,但在衰退期間支出更少。

汽車製造商、航空公司、傢俱經銷商、服裝店、酒店和餐館是少數幾個通常有周期性股票的企業。

當經濟強勁時,個人有錢翻新房子、購買新車、購物和度假。

然而,這些可自由支配的支出是消費者在經濟表現不佳時首批取消的項目之一。週期性股票可能會失去所有價值,如果經濟衰退足夠嚴重,企業可能會倒閉。

與代表消費品板塊的非週期性或防禦性股票不同,週期性股票被認為波動性更大。然而,由於它們在經濟繁榮時期經常跑贏市場,它們提供了更高的增長潛力。

在波動性受到控制的情況下尋求長期收益的投資者,應該用防禦性和週期性股票相結合的方式來平衡他們的投資組合。

交易所交易基金(ETF)被投資者廣泛用於在經濟週期上升期間增加對週期性股票的敞口。最受歡迎的週期性ETF投資之一是消費者可自由支配精選行業基金(XLY)。

週期性“非週期性股票”的例子

耐用品、非耐用品和服務有時被用來進一步對週期性股票進行分類。製造或分銷預期壽命超過三年的有形商品的公司被視為耐用品公司。像福特這樣的汽車製造商,像惠而浦這樣的家電製造商,以及像伊森·艾倫這樣的傢俱製造商,都在這一市場類別中展開競爭。

非耐用品生產商和分銷商生產的軟性商品的預期壽命不到三年。諾德斯特龍(Nordstrom)和塔吉特(Target)等零售連鎖店以及運動服裝公司耐克(Nike)就是參與這個行業的一些企業。

服務業屬於另一類週期性股票,因為這些企業不生產或銷售有形商品。相反,他們提供的服務讓人們通過旅行、娛樂和其他休閒追求享受生活。該行業最知名的公司之一是華特迪士尼(DIS)。從事新興數字流媒體領域的公司,如Netflix,也屬於這一類。

防禦性股票是非週期性股票的另一個名稱。這些股票代表了主要消費品部門,包括消費者在包括經濟衰退在內的所有商業週期中繼續購買的產品和服務。

擁有非週期性股票的企業包括那些與食品、天然氣和水有關的企業,如沃爾瑪。投資者可以從將非週期性股票加入他們的投資組合中獲得極大的好處,因為這樣做有助於防止週期性公司在經濟低迷期間遭受的損失。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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