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如何閱讀收益報告

3.8萬人 學過2023/11/14
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能賺錢的公司才是好公司

作爲三大財務報表之一,利潤表就像一個漏斗。

上方進入的是公司收入,最後出來的是淨利潤或者淨虧損。

對於投資者來說,應該怎麼解讀這個漏斗呢?

利潤表,有叫損益表,它反映了公司公司一段時間內的利潤和損失。

利潤表裏的項目分爲三大類:收入、費用和利潤或損失。

他們的關係可以用一個等式表示,即收入減去費用等於淨利潤或者淨虧損。

爲了更好地理解利潤表裏的項目,我們可以把利潤表看成一個漏斗。

在最上面的是淨營業收入,它是由公司銷售商品提供勞務獲得的收入減去折扣以及退貨的金額得來。

往下走,是營業成本。

它代表公司生產商品或者提供服務需要付出的成本。

一般包括工人工資、原材料成本和製造費用等。

淨營業收入減去營業成本,得到毛利潤。

毛利潤只包含了生產商品的變動成本,但沒有包含固定成本。

往下走,是運營費用。

它指得是支付公司經營的各種費用。

營業費用通常包括銷售費用、管理費用和研發費用。

另外,折舊費用也需要從毛利潤里扣除。折舊指得是公司廠房和設備的磨損和損耗。

把所有的營業費用從毛利潤里扣除之後,就能到得到營業利潤。

營業利潤是跟公司主營業務相關的收入。

公司還有一些跟主營業務無關的收支,稱爲其他收入和費用。

這個項目包括利息收入、利息支出和其他損益。

利息收入指得是公司現金存款賺到的錢。而利息支出是公司爲貸款而支付的利息。

在營業利潤的基礎上,加上其他收入,並減去其他費用,可以得到稅前利潤。

進入下一步,是所得稅。

扣掉所得稅,我們終於達到利潤表的終點:淨利潤或者淨虧損。

它能反映出公司最後到底賺了或者虧了多少錢。

這樣一來,一張簡單的利潤表就做好了。

對於投資者來說,分析利潤表,不只是看利潤有多少。更重要的是看增長變化。

舉個例子,如果公司的營業收入大幅增長,通常說明公司正在快速發展。

然而,如果管理和銷售費用的增長速度大於營業收入,那麼公司的管理水平可能存在問題。

至於淨利潤,雖說淨利潤的金額是越多越好,說明公司賺了很多錢。

然而,這並一定代表公司的盈利能力就很強。

我們還要看利潤的含金量。

接下來的課程,我們來重點來講講利潤率。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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