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市場的心理狀況

8540人 學過2024/05/09

「市場心理學」一詞是指影響市場模式和價格行為的一般情緒。通常,人類受到情緒和認知偏見嚴重的影響,他們也容易受到群體本能的影響。所有這些東西都指出了一個結論,即市場並不是傳統經濟學假設這樣的原因的有效引擎。

當然,技術分析基礎的目標是一種通過評估以前的價格和交易量模式來找到機會,建立在市場心理學和市場心理學行為金融理論的基礎上。要了解特定的技術指標是如何運作的,有必要對大群人的行為有充分了解。然而,許多可靠的指標使投資者更容易推測方向變化。雖然市場的心理確實很難預測,但這特別是如此,因為人類容易受到其顯著影響。

主要點

● 在嘗試了解投資者情緒狀況以及整體市場狀況時,檢查交易量是開始的好地方。這涉及確定哪些股票和基金經歷最多和最低的活動水平,以及活動進行的一天中的時間。

● 平衡量 (OBV) 的每日變化經常被技術分析師領先指標視為主要指標,新高表明多頭控制,新的高位表明多頭控制,新低點表明熊已贏得當日。

● 累積/分佈(A/D)是一種技術指標,用於查看價格開始和結束的位置以識別情緒。如果市場開始上漲並收盤低,從而推動 A/D 下降,那麼看漲市場可能比看起來更弱。

● 開放利息是指期貨市場中的指標,以及未來合約到期時的指標。當它上下移時,多頭和熊都需要同樣希望自己的位置是準確或錯誤的。

平衡量 (OBV)

市場專家約瑟夫·格蘭維爾(Joseph Granville)被認為是開發了餘額交易量(OBV)概念,這是每個交易日結束時增加或減少的持續總額,具體取決於價格是否比前一天收盤高還是低。由於 OBV 作為主要指標的作用,因此在價格之前往往與價格相反的方向移動。OBV 的新高點表明了多頭相對於熊頭疲軟的實力,這應該導致價格上漲。新的 OBV 低點指出了一種相反的模式,這表明了熊的實力,多頭的脆弱性以及價值下降的可能性。當 OBV 發出與實際價格不同的信號時,這表明交易量(市場的情緒)與價值(實際價格)的共識不相容。這意味著價格走勢將緩解這種不平衡即將接近。

當市場上有很多活動時,對於頭寸損失的交易者可能會非常痛苦。他們可能會決定以虧損迅速關閉頭寸,以減輕痛苦。由於消失客戶將離開市場,這種基於大量產品的趨勢可能會有限的保質期。然而,由於較少的損失可能會隨著時間推移而增加成顯著損失,以低成交量為基礎的趨勢可能會持續很長時間。市場通常會導致最持久的模式,這些模式不會移動,只有一點變化,甚至在正值和負值之間每天波動。這些轉變結合起來形成緩慢的趨勢,只有在後面看看情況時才能看到這種趨勢。

累積/分配 (A/D)

累積/分配比率是另一個與交易量有關的關鍵指標,但它同時考慮起始價和收市價。A/D 的正比意味著它們關閉時的值比開啟時更高,而 A/D 的負比則表示相反。但是,最終排名第一的多頭和熊只獲得當天交易總量的一小百分比。此百分比取決於當天的交易範圍以及開始價格和收市價之間的差異。雖然開放和關閉之間較大的點差會導致更大的信號 A/D 是很明顯的,但 A/D 高和低位模式是應該最考慮的因素。如果市場開始更高並收盤低,則 A/D 的向下轉移表明,市場的上升趨勢可能比第一眼看起來更弱。

累積/分發的相關性在於它將專家交易者的行為與新手的行為區分。業餘愛好者作為集體更可能會影響市場的開盤價。他們進行首次交易的兩個主要信息來源是新手一夜閱讀的財務新聞,以及他們首選公司在市場關閉後發布的公司新聞。但是,隨著交易日的進展,當天的結果最終由專家決定。如果專家在市場開市時感到悲觀,業餘愛好者則樂觀,專業人士將在市場關閉時強制下價。當專業人士的前景比業餘愛好者更積極時,專業人士將繼續在整天和晚上推動價格上漲。在預測未來趨勢的方向時,專家的行動通常被認為比業餘愛好者的行動更重要。

閱讀開放興趣信號

開放興趣日益增加表明潛在虧損者的數量有所增長,這將趨勢推進一步向前。如果開放利息在上漲期間上漲,這表明大於預期的多熊認為市場被過估值。但是,如果上升趨勢持續,看跌的賣空將被壓迫,其後的購買將推動市場更高。然而,在市場上漲期間,開放利息基本上保持不變的事實是一個強烈的跡象表明願意虧損的人的供應已平衡。這是因為唯一可以加入合同的潛在候選人是先前的買家,他們試圖從他們的職位中獲利。在這個特定情況下,上升趨勢肯定已經準備好停止。

底部採集者是在市場下跌時唯一購買的參與者;空賣者在下降趨勢中積極賣出。然而,即使是價值投資者也會在價值過高時出售他們的持股,這意味著價格會下降更多。當正在下跌的市場中開放利息上漲時,下降趨勢可能將繼續。如果在下跌趨勢中,開放利息繼續保持不變,那麼剩餘的底部選手不多,而且還剩下的合約競爭者是更多較早賣空,但現在希望覆蓋自己的頭寸並退出市場。由於在獲利後退出下降趨勢的熊頭會在下降趨勢中產生平坦的開放利息,因此這表明從下降趨勢中可能獲得最好的利潤可能已經獲得了。

公開利息率下降

最後但並非最不重要的一點是,開放利息的下降表明輸的人正在退出他們的位置,而獲勝的人則正在收集他們的獎金。它還證明,沒有更多失敗者將取代那些放棄嘗試的人。開放利息的下降表明贏家和輸家正在兌現籌碼並前往退出。開放利息的下降和合同的取消表明趨勢可能會結束。

市場的心理方面如何在技術指標中變得明顯?

技術分析的目的是識別價格圖表中的模式,這些模式可以被解釋為指示未來趨勢或反轉。技術界一般同意這些趨勢源於不合理的投資者行為。焦慮,飢餓,熱情和樂觀都在市場上都有作用,就像人類行為一樣,例如「群體本能」,這可以在價格圖表中圖形顯示。價格圖表以圖形方式表示市場參與者對未來預測的反應方式。

交易量分析可以通過哪些方式提供了對市場心理的洞察?

交易量是一個重要的指標,可用於驗證趨勢的有效性並找到支撐位和阻力位。例如,如果成本下降到被認為阻力位的水平,而且交易量在沒有任何價格變化的情況下增加,這可能表明整合,這通常被認為是市場不決定。

對市場的開放興趣水平在揭露基本心理學方面會有所改變嗎?

開放利息的波動可能表明交易者在哪裡開始交易而不是完成交易。雖然更頻繁地檢查成本和量,但未對沖的變更可以提供這些資訊。根據隨附的技術性質,開放利益的變化可能表示樂觀的增加或悲觀的下降。

總結

有時候,看起來使用精確的措施分析市場趨勢和市場行為就像解釋茶葉一樣成功。行業的心態可能很難閱讀。但是,您可以通過仔細選擇指標,實現其限制並全面使用它們來提高反應變化的能力。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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