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結合案例深入掌握期權策略

1574人 學過2024/03/06

如何使用現金安全投資權購買更低:TUTU 公司的案例研究

現金安全放售策略可用於以較低的價格購買相關股票。

今天,我們將以假設股票 TUTU 作為例,並看看這種策略如何在實際交易中使用。

【策略介紹】

1.策略的構建

現金安全買賣權是一種期權交易策略,交易者在該策略中出售特定相關資產的售股權,並獲得保費,以換取在行使買賣權時,以行使價購買該資產的義務。

二.實際案例

一般而言,交易者使用現金安全的債券出於兩個原因。一個是交易者希望賺取保費。另一個是交易者預計以較低的價格購買基礎股票。這個目的一個著名的例子是沃倫·巴菲特進行的現金安全投放,他成功以較低的價格購買可口可樂。

【個案研究-圖圖】

假設鮑勃長期關注 TUTU 公司在 moomoo 上的價格走勢。在盈利發布後,Bob 使用圖表工具來繪製支撐位和阻力水平,發現股市經歷了巨大的回調,觸及其整體上升趨勢線。

在等待半個月的反彈之後,7 月 22 日,當股價收市價為 125.35 美元,鮑勃決定是時候採取行動了。

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如果他直接購買 100 股的股票,他將花費 12,535 美元。再思考,他決定對股票採用現金安全投放策略,其實行價格低於當前股價。

在設定了這個策略之後,他可以
1)出售期權後獲得保費;
2)如果行使期權,以較低的價格購買 TUTU 股票。

1.出售至開業:

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鮑勃以 2 美元售出一份 TUTU 的買賣權,實行價為 110 美元,該投資於 2023 年 2 月 22 日到期。
每股收到的淨保費 = $2。
因此,
空頭投注總收益 = 每股收到的保費 * 乘數 * 合約大小 = $2 * 100 * 1 = 200 美元。

二.策略分析

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三.策略的優缺點

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【比較】

1.現金安全投資權 VS.覆蓋呼叫

現金安全買賣權和保障買賣都涉及出售期權合約,但在策略目標、方向偏差和保證金要求方面有所不同。

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二.現金安全投資權 VS.短賣權

現金安全買賣權和賣空買賣都是涉及出售賣盤期權的期權交易策略,但它們在目標,風險和保證金要求方面有所不同。

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三.風險管理

在使用此策略時,您應該記住,它可能不適用於所有相關資產,任何投資都涉及風險。
在執行此策略時,風險管理對交易者來說非常重要,因為股價可能會低於行使價,從而導致重大損失。
某些交易者可能會以預定的價格設置止損訂單,如果相關資產的價格跌破某個水平,這可能會通過自動關閉頭寸來限制他們的虧損。有些人也可能使用期權點差來進行風險對沖。

風險聲明
期權交易帶來重大風險,並非適合所有客戶。投資者閱讀標準化期權的特徵和風險很重要(https://j.us.moomoo.com/00xBBz)在進行任何期權交易策略之前。期權交易通常很複雜,可能涉及在相對短的時間內損失整個投資的潛力。某些複雜的期權策略帶來額外的風險,包括可能會超過原始投資金額的損失潛在。如有任何索賠,將根據要求提供支持文件(如果適用)。Moomoo 不保證有利的投資結果。證券或金融產品的過去表現不保證未來的結果或回報。客戶在投資期權之前應仔細考慮其投資目標和風險。由於稅務考量對所有期權交易的重要性,因此考慮選項的客戶應諮詢其稅務顧問,了解稅務如何影響每個期權策略的結果。本文僅供教育用途,並不是任何特定投資策略的建議。內容本質上是一般的,嚴格用於教育目的,並且可能不適合所有投資者。不影響個人投資者的財務複雜性、財務狀況、投資目標、投資時間範圍或風險承受性的情況而提供。在作出任何投資決定之前,您應考慮這些信息是否適合您的個人情況。所有投資都涉及風險。Moomoo 是一款由穆穆科技公司提供的財務信息和交易應用程序。在美國,穆莫上的投資產品和服務由穆莫金融公司,成員 FINRA/SIPC 提供。

免責聲明:本內容僅供信息和教育目的,並不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。期權交易存在重大風險,不適合所有投資者。某些複雜的期權策略具有額外的風險。投資者在進行任何期權交易策略之前,有必要閱讀《標準化期權的特點和風險》

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