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香港首次公開招股認購的秘密

1364人 學過2023/11/01

如何選擇首次公開招股?您需要了解的三種技術

選擇合適的股票對投資者來說至關重要。香港首次公開招股認購也是如此。如果你做得正確,你很可能賺錢。否則,您將遭受損失。在本課程中,我們將從三個角度來討論如何選擇香港首次公司股票:公司基礎知識、估值和市場情緒。

1.如何使用基礎知識選擇股票?

讓我們首先看看最重要的策略:如何根據公司的基礎來選擇股票。有前途的 IPO 通常是快速成長的領導者,在高增長產業中具有獨特的業務。我們可以將特徵分為四個維度。

首先,該公司處於一個高增長的行業,具有巨大的增長潛力,行業滲透率相對較低,以及快速增長前景。

其次,該公司是行業領導者。一家能在日出行業中表現優於其同業的公司通常具有巨大的競爭優勢,使其成為潛在的破壞者。希望它能夠抓住巨大的市場份額,以較大的利潤領先。

第三,公司迅速成長。作為行業領導者,該公司應該會比平均水平快;否則,它被認為是一個潛力有限的假領導者。

第四,公司的業務是獨一無二的。這會創造了很高的進入障礙。與此同時,缺乏競爭會導致強勁的盈利能力和高毛利率。

從量化的角度來看,符合以下標準的公司可能會被認為有前途。當然,您可以為選擇 IPO 設置自己的標準。

1.該行業的增長率同比超過 20%

二.該公司是行業領導者,市場份額超過 20%

三.公司盈利按年增長超過 25%

4.公司毛利率超過 40%

例如,2021 年上市的 Angelalign 技術(代碼:06699)是中國領先的隱形矯正無支架矯正器製造商。在過去兩年,其增長了 25% 以上,毛利率為 70%,全行業擴張超過 40%。Angelalign 科技完美符合我們有前瞻性公司的標準,其股價在首次公開發行日上漲 131%,一批盈利達 46,000 港元,成為香港首次公開招股歷史上最有利潤的新股。

必須注意,以上列出的定量策略不被用作投資參考。以這種方式選擇的 IPO 也有跌破發行價的風險。我們需要結合 IPO 的估值和市場情緒,以進行全面的選擇。

我們提到的 Angelalign 技術只是一個例子,而不是投資建議。這裡也有負面案例。供應鏈金融領域的 SaaS 領導者 LINKLOGIS-W(代碼:09959)也符合上述策略。它於 2021 年 4 月上市,其股價比發行價格下跌近 60%。

二.如何根據估值指標選擇股票?

接下來,讓我們來看一個另一個角度:如何估值股票以找到一個好的選擇。有三個重要的估值指標。

第一個是 PE 比率,它衡量股票的市值與其淨收入相對。這種方法適合利潤穩定的公司。

第二個是 PS 比率,顯示公司的市值除以其銷售額。此指標通常用於評估目前沒有穩定利潤的成長公司。

第三個是 PB 比率,通過將公司的市值除以其帳面價值來計算。這項措施對評估重型資產公司很有幫助。但是,很少有前途的 IPO 是資產大量的,因此我們不太使用這種方法。

對於具有良好基礎知識的 IPO,我們可以將其估值指標與同一行業或同類型的其他公司的估值指標進行比較。一般來說,這些良好 IPO 的指標將高於平均值。但是,如果它高得多,比如 30%,則基礎公司可能被過估。相反,它被認為是公平價值或被低估。

三.如何衡量市場情緒?

最後,讓我們將眼睛轉向市場情緒。我們可以用兩個維度來解釋它。

第一個維度是香港股市的趨勢。如果市場整體看漲,則預計首次公開招股表現將更強勁。

第二個維度是最近的 IPO 的表現。IPO 市場有週期。如果新上市的股票表現良好,那麼市場對首次公開招股認購更加樂觀,後續的股票將表現更好。相反,如果最近的市場看跌,則以下 IPO 可能受到壓力。

簡而言之,關鍵在於選擇首次公開招股時進行基本分析,最好是快速成長的行業領導者,並在高增長行業中具有獨特的業務。一般而言,具有良好基礎知識的 IPO 表現良好。在選擇具有良好基礎知識的公司之後,我們就可以重視它們並分析市場情緒以作出最終決定。在下一個課程中,我們將介紹如何增加 IPO 分配的機會。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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