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如何購買美國股票

3712人 學過2023/10/31

如何找到高股息的美股?

通過投資公司有兩種可能賺錢的方法:從股票價格上漲賺取資本收益或通過公司股息獲得真實現金。我們無法控制股價的上漲和下跌,但我們可以選擇股息支付高的公司。

因此,在某種程度上,高股息股票是許多保守投資者的選擇。那麼,應該使用哪些指標來挑選高股息?讓我們來看看。

從業務運營的角度來看,讓我們來看看穩定高股息背後的基本邏輯,找出具有長期發放高股息的潛力的股票。

我們首先考慮以下觀點,包括:

1.收入規模。收入規模較大的公司容易獲得競爭優勢,例如規模效應。

二.股本回報率。ROE 越高,商業模式可能會有更高的進入障礙和更好的盈利能力。

三.經營活動 / 收入的現金流。考慮產品回報的難度。

4.股息派發比率。這是公司分配利潤的主觀意志。

從上述四個潛在角度,我們以三大指數的股票數據作為樣本,以確認這些因素是否對股息收益產生重大影響。讓我們來看看。

1.公司收入規模

頂級公司擁有更多資源,可以在市場上競爭並建立其行業障礙。以規模的優勢運作,他們可能擁有更大的整體競爭優勢,從而為他們提供更多機會獲得長期穩定回報。

根據收入,我們可以將它們分為三個組別:(1) 低於 2 億美元;(2) 2-10 億美元;(3) 10 億美元或以上。他們的股息收益率如下。

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資料來源:風信息;由穆穆學習繪製的圖表

我們可以從圖表中看出,收入更大的公司在 2019-2021 年的整體股息收益率也比較高。換句話說,我們可以說,公司收入規模可能對股息收益率有相當重大的影響。

二.股權報酬率

股本回報也稱為淨資產回報率,可衡量公司管理其收入的效率。股本回報率 (ROE) = 淨利潤率 x 資產周轉率 x 財務槓桿。

因此,擁有高 ROE 的公司通常具有以下一個或多個功能:

(1) 具有競爭障礙的產品或服務,導致淨利潤率高。

(2) 營運效率高,總資產周轉率高。

(3)高上下游談判能力,帶來高財務槓桿。例如,上游子公司的應收帳款或向下游公司的預付款會導致債務水平高。

我們還根據公司的 ROE 水平分為三個組別:(1) 低於 10%、(2) 10-20% 和 (3) 超過 20%,結果如下。

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資料來源:風信息;由穆穆學習繪製的圖表

我們可以從圖表中看到,ROE 較高的公司通常有更高的股息收益率。對於擁有超過 10% 的公司,ROE 越高,股息收益率就越高。2021 年是例外,對於 ROE 高於 20% 的公司,股息收益率略低。

這也表明,投資報酬率較高的美國公司通常在一個方面存在堅實的競爭障礙,因此有支付更多股息的力量。

三.經營活動的現金流入 / 收入收入

經營活動/營業收入的現金流入是衡量公司從常規活動中獲得的現金量的指標。指標越大,公司對下游(可能是分銷商或其他渠道)的談判力越強,應收帳款越低,現金回報也越快。相反,如果公司有小的指標,則可能因下游支付而遭受資本缺乏,可能會導致長期股息派發困難。

我們根據營運活動/營業收入的現金流入分為三個組別:(1) 低於 30%、(2) 30-60% 和 (3) 超過 60%,結果如下。

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資料來源:風信息;由穆穆學習繪製的圖表

我們可以看到從經營活動/營業收入低於 30% 的公司的股息收益率顯著較低。然而,經營活動/營業收入的現金流入量為 30%-60% 和 60% 或以上的兩家公司之間的差異較不明顯。

這也表明現金流影響美國公司的股息收益率,但影響不太重要。這可能是因為,對於具有更成熟的商業模式的公司而言,其股息分派也與下列運營條件的期望有關。目前從銷售商品中收到的現金百分比可能對長期預期的影響較少。

4.股息派發比率

股息派發比率是通過股息支付給股東的淨收入的比例。如果公司的股息派發比率很高,則表明該公司願意將其利潤分配給股東。

我們根據股息派發比率將公司分為三組:(1)0-35%,(2)35-70% 和(3)70% 以上,結果如下。

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資料來源:風信息;由穆穆學習繪製的圖表

我們可以看到,股息派發比率較高的美國公司也有更高的股息收益水平。願意向少數股東分配利潤的公司更專注於股東權利,並且將來支付股息的機率更高。

結合以上四組數據的分析,我們可以看到,對股息收益率最重要的影響是股息發放比率的水平,而 ROE 和收入規模也對股息收益率有更大的影響,這意味著長期高股息可能由於良好的競爭障礙,收入大小和願意向股東分配資金的公司。隨著時間的推移,這些公司更有可能能夠持續地支付更高的股息。這三個因素也是我們在選擇高股息的美國股票時可能需要關注的因素。

最後,每股都面臨價格風險,高股息股也不例外。股息收益率最高的股票可能是一股票或其他高波動性股票。他們的股票價格可能會大幅波動,使他們成為最容易虧損的人。

因此,短期收益不應該是唯一的焦點。高股息率的可持續性也是至關重要的。除股息率外,選股時也應考慮其他可能影響股價的因素。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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