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你需要知道的日本市場基礎知識

999人 學過2024/05/10

03 投資日本股票的基本指南:了解日經 225 和 TOPIX 指數

03 投資日本股票的基本指南:了解日經 225 和 TOPIX 指數 -1

2024 年第一季度,日本股市以驚人的活力向前邁進。日經 225 指數在 1 月份飆升 8.4%,2 月份升 7.9%,而 3 月,它甚至短暫突破了 40.000 點屏障,這是自 34 年前高峰以來沒有達成的成就。這個里程碑標誌著日經歷史高點,並標誌著日本從「失去 20 年」的陰影中決定出現。

「財富效果」是吸引投資者關注的強大吸引力。日經 225 的出色表現使全球投資者的焦點轉向日本股市的肥沃地。掌握日本股市的動態取決於分析其主要指數,就像通過關鍵標普 500、納斯達克和道瓊斯基準評估美國市場一樣。

日本股市有幾個指數,包括日經 225、日經指數、日經 500 指數、日經 300 指數、托皮克斯核心 30 和托皮克斯大 70 等。其中最知名的是日經 225,而 TOPIX 指數則以成分股票覆蓋範圍最廣泛的認可。

本文將專注於對日經 225 和 TOPIX 指數提供深入分析。它將涵蓋其編譯原則、行業分配和成分股票,以及相關 ETF。

日本兩個主要指數的歷史和編譯原則

日經 225 指數由日本京西新聞於 1970 年創立,是日本最古老的,也是一個價格加權指數,追蹤 225 家領先公司。它擁有超過七十年的歷史,從一九九九年五月十六日設定為 100 點的基礎值開始。

該指數優先考慮流動性,從東京證券交易所主要市場中選擇交易量最高的股票,並使用價格權重,其中價格較高的股票具有更大的重量。這與美國股市的道瓊工業平均指數有點類似。

指數計算如下:

日經股平均值 = Σ 成分股票的調整股價格 (225)/除數

調整後的股票價格 = 股票的市場價格(日元)x 價格轉換係數

該指數每兩年計算,調整可確保該指數隨著市場變化的最新情況。

東京證券交易所於 1969 年推出的 TOPIX 指數,以市值加權計算,反映了一個更廣泛的市場範圍,擁有超過 2100 股,佔日本市值約 95%。

它採用廣泛和包容的方法,現在專注於主要市場。市值加權提供了公司市場影響的更科學性衡量,個別股票影響力上限為 10%。

與日經 225 指數不同,TOPIX 採用市值加權方法,覆蓋日本市值約 95%。這種方法確保大型公司對指數具有比例影響,每股上限為 10%。市場價值加權被認為比價格加權更具代表性,因為它將公司的指數影響與其整體市場實力相對齊。

日經 225 及 TOPIX 行業分佈及主要成分股

日經 225 指數主要分為六個行業,包括消費者服務、科技、金融和材料。截至 2024 年 2 月,科技行業擁有 61 股,擁有 51.1% 的重量,而消費者服務業則擁有 23.1% 的權重,則擁有 37 股。這兩個行業共佔該指數的 74.5%,表明投資於日經 225 基本上是對日本科技和消費性行業的投資。

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TOPIX 指數具有更細微的行業分類,涵蓋電子、服務和機械等 20 多個行業。到 2024 年 1 月底,由索尼領導的電子產業是最大的,重量為 17.4%,其次是包括豐田(包括豐田)的交通設備(8.7%),以及信息和通信(日本電報和電話)為例,為 7.5%。

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從個別股票來看,Uniqlo 的母公司快速零售股票價格超過 40,000 日元,以 11% 的重量為日經 225 指數最高,前十股總佔指數的 42.3%。值得注意的是,豐田儘管是市值最大的,但重量不到 1%。

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在 TOPIX 指數中,豐田持有最大的重量,約 4.55%,其次是索尼和三菱 UFJ 金融集團,重量分別為 2.87% 和 2.31%。TOPIX 中的十大成分佔指數權重約 20.8%。

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日經 225 指數及日經指數的歷史表現

日經 225 指數和 TOPIX 指數是日本經濟健康的氣壓表。在 1960 年代日本經濟蓬勃發展期間,兩個指數大幅上漲。1980 年代的資產泡沫達到了高峰,日經指數在 1989 年達到 38,915.87,Topix 指數達到 2,886.5。1990 年代爆炸導致劇烈下跌,2001 年恐怖襲擊和 2008 年金融危機加劇,並於 2009 年落下底。

日本的《失去的 20 年》於 2012 年以安倍晉三的「阿部電子」結束,引發股市反彈。最近,日經指數在 2024 年 2 月突破了 40,000 點,創 34 年紀錄,而 TOPIX 指數接近歷史新高點,達到 2,755 點。

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如何投資日經 225 指數和 TOPIX 指數

日經 225 指數和 TOPIX 指數的強勁表現可能會吸引投資者。投資於這些指數,不能直接投資指數本身,因為它們只是跟踪市場表現的工具。然而,投資者可以通過交易所交易基金(ETF)和與日經 225 相關的指數期貨等工具獲得風險。在這些中,廣泛的市場指數 ETF 是常見的投資選擇。

在日本市場,主要有七個交易所買賣基金跟踪日經 225 指數。截至 2024 年 3 月 14 日,這些 ETF 管理的總資產達到約 51.3 萬億日元。其中最大的是 NEXT FUNDS 日經 225 ETF,資產約 42.9 萬億日元。

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主要有六個交易所買賣基金跟踪 TOPIX 指數,總規模約為 36.9 萬億日元。其中最大的是 NEXT FUNDS TOPIX ETF,規模約為 22.3 萬億日元。

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總而言之,日本股市的反彈引起了全球投資者的興趣。日經 225 指數和 TOPIX 指數是了解這個市場的關鍵。

日經 225 指數由 225 個流動性股票組成,價格加權,而 TOPIX 指數涵蓋主要市場股票,並以市值加權。

兩者都反映了日本的經濟健康,日本經濟週期一直經歷了顯著波動。2024 年 2 月,日經 225 指數突破了歷史高點,TOPIX 500 指數也接近新高點。

投資者可以通過 ETF 進入這個市場,其中七個跟踪日經 225 指數,六個跟踪 TOPIX。

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声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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