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你需要知道的日本市場基礎知識

1039人 學過2024/05/10

02 揭開日本股市的核心:深入了解日本交易所集團

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要深入掌握日本股市的成功,首先必須了解其「中央神經系統」—— 日本交易所集團(日本交易所集團),通常被稱為 JPX。根據 Wind 數據,2024 年 3 月初,JPX 上市股票的總市值飆升超過 1,000 萬億日元,確保其是全球第三大的地位,緊跟美國和中國。

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作為亞洲證券交易所的巨頭之一,JPX 不僅僅是許多公司上市和交易股票的樞紐,也是投資者的焦點。這是豐田和索尼等世界知名品牌的市場,與一系列充滿活力的新興產業和中小型企業一起閃耀的市場。

了解日本交易所集團(JPX)— 其歷史、上市公司概況、市值和動態 — 是關鍵。讓我們解開 JPX 的基本知識,以放心地導航市場。

JPX 的歷史

JPX 的故事可追溯到 19 世紀末明治時代。股份公司的誕生,並於 1878 年成立東京和大阪交易所,為日本現代股市奠定了基礎,最初為鐵路和礦業等關鍵行業提供資金。

隨著日本經濟蓬勃發展,尤其是在二戰後的工業化期間,其股市也發展。儘管 1980 年代經濟泡沫的起伏,以及隨後的幾十年來充滿挑戰性,JPX 的全球金融影響力仍然存在。

二十一世紀在 2013 年,東京和大阪交易所合併成為 JPX,簡化營運並提高競爭力。今天,東京在現貨交易方面領先,而大阪在衍生品領先地位。

在超過十年的牛市中,JPX 在全球知名度穩步增加,吸引了來自世界各地的投資者。

JPX 業務結構及貿易產品

JPX 的業務結構主要圍繞股票現貨交易,主要由東京證券交易所促進。它具有四個主要市場:成熟藍籌公司的主要市場,知名中型公司的標準市場,充滿活力和創新業務的增長市場,以及專業投資者量身定制的 TOKYO PRO Market。

截至 2024 年 2 月,東京證券交易所擁有 3,990 家上市公司,總市值約為 1,014 萬億日元。Prime Market 以其強大且全球認可的公司而聞名,擁有 1,655 家公司,佔總市值 95% 的份額,約 963 萬億日元,吸引了重大的國際投資。

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標準市場為大約 1,613 家中層公司提供平台,擁有知名的業務基礎和業務基礎,佔總市值約 30.5 萬億日元的 3%。

儘管百分比較小,但這些公司是日本股市中不可或缺的力量。

增長市場對大約 566 家具有創新技術的新興公司成為聯繫,佔總市值 7.5 萬億日元的 1% 以下,但是表明未來有前途。

除了股票外,東京證券交易所還從事債券、基金和其他投資工具。它為普通投資者提供可轉換債券市場,為機構參與者提供專業債券市場,其中包括各種可換股債券和政府債券。

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基金市場提供多種指數掛鈎產品,包括 ETF、ETN、房地產投資信託基金和基礎設施基金,其中包括市場規模指數、行業指數和許多其他產品,滿足不同投資者喜好。

另一方面,衍生品交易由 JPX 的另一個重要組成部分的大阪交易所管理,該交易所提供期貨和期權服務,包括指數期貨、期權、政府債券期貨、期權和個別股票期權。其相關資產多樣化,包括本地股票和債券指數,以及波動指數和全球新興市場。

JPX 上市公司行業組成

在日本,股票交易是投資的主要形式。

根據 Wind 報導,JPX 的上市公司顯示了與國家經濟類似的結構,主要是消費者自願性、工業和信息技術領域。

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五家最大的公司,即豐田在消費者委託管理中,三菱 UFJ 金融領域,東京電子和 Keyence 在科技領域,以及 NTT 在電信領域都領先了他們的領域。

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外國投資者擁有最大的市場份額,約為 30%,其次是投資信託(包括日本銀行的持股),佔 23%。公司和個人投資者分別持有約 20% 和 18%。

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外國實體在交易量方面也領先,佔 60%,而個人貢獻 20%,其他投資者不到 5%。儘管日本銀行通過投資信託持股,但對年度交易量的貢獻相對較有限。

關於以新實體為市場振興市場的首次公開招股方面,2023 年 JPX 集團交易所上市共有 79 個新上市,較前一年輕微增長。2023 年通過首次公開招股籌集的總資金約為 116.4 億日元,較 2022 年大幅增長。總體而言,JPX 上的 IPO 的速度相對較慢。雖然 JPX 的上市公司總市值一直排名全球前五名,但 JPX 的 IPO 籌款規模很少能進入全球前五名。

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總而言之,日本交易所集團(JPX)已從明治時代的普通交易所發展成為全球金融的中心參與者。它展示了豐田和索尼等成熟的公司以及新興產業創新者的混合體。

JPX 排名全球三大股市之一,提供包括衍生產品等廣泛的投資選擇。它經歷過過去的金融風暴,並通過戰略改革而成長,尤其是東京和大阪交易所的合併。

隨著牛市和外國投資的增長,JPX 的全球影響將增加,使其成為希望了解充滿活力的資本市場動態的國際投資者的關鍵市場。

對於那些希望在國際上分散資產的人來說,深入了解 JPX 的業務結構、交易產品以及其上市公司的特點,可能是釋放這個充滿活力和具挑戰性的資本市場潛力的關鍵。

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声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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