期权策略的保证金要求是什么？
要点
● 世界主要市场下调期权策略的保证金要求。
● 大多数期权策略可享受较低的保证金要求。
● 该机制可使您账户中的资金实现更高的收益。
理解
在许多全球资本市场中，期权策略或期权组合的保证金要求通常低于其构成的各单个期权交易之和。
期权策略所需的较低保证金要求，有助于提升资金使用效率、降低交易成本，并推动期权交易的活跃度。
已应用的期权策略
简而言之，对于涉及同一到期日的期权组合，若该期权策略存在理论上的最大损失，则其保证金要求低于各单个交易之和。
该机制适用于大多数期权策略，包括备兑看涨、垂直价差、日历价差、对角价差、跨式、宽跨式、蝶式、秃鹰式、铁蝴蝶式以及铁鹰式。
期权组合的保证金要求如何降低
不同期权策略的保证金减免额度各不相同。
以期权价差为例。
如果执行价差策略（买入较高行权价的看涨期权并卖出较低行权价的看涨期权），则空头头寸无需缴纳保证金。
若执行信用价差策略（以较低行权价买入期权、以较高行权价卖出期权），保证金将依据各行权价确定。
如果交易者在做空同一标的资产的期权之前先买入该期权，则当这两笔交易构成借方价差策略时，做空无需缴纳保证金。
保证金要求降低的影响
保证金要求的降低提高了您账户资金的使用效率。
一方面，当保证金要求较低时，散户投资者的投资组合具有更高的潜在回报。
另一方面，随着越来越多的机构投资者为获取更高回报率而入市，期权市场的交易活跃度有望提升。
然而，投资者在逐步加仓时，绝不可忽视随之而来的更高风险。
如果您的账户资金低于保证金要求，即发生追加保证金通知，您可能被迫平仓您的期权策略头寸。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息
