新期权策略的保证金可降低多少？
它下调了价差、跨式、宽跨式、蝶式、鹰式、铁鹰式和铁鹰式等策略的保证金要求，以提升资金使用效率。
您如何获得这些降低后的保证金要求？又能降低多少呢？
备兑看涨期权策略
1. 当持有备兑看涨期权时：
对于非通用证券账户：做空看涨期权头寸不收取保证金。
对于通用证券账户：保证金减免金额根据空头认购期权是否处于实值状态以及标的股票的保证金率来计算。
2. 当持有该股票并同时下达卖出委托时：
对于非通用证券账户：未成交委托不收取保证金。
对于通用证券账户：做空虚值看涨期权，以享受较低的保证金要求。
价差策略*
当持有摊牌时：
1. 对于采用借方价差策略的持仓，不收取保证金；而对于采用贷方价差策略的持仓，则收取少量保证金。保证金的具体金额取决于期权的行权价格。
2. 对于采用借方价差策略的卖出看涨期权头寸，不收取保证金。
3. 万能证券账户可享受日历价差策略和对角价差策略的保证金减免，而非万能证券账户仅支持垂直价差策略的保证金减免。
跨式与宽跨式策略*
1. 长跨式或长勒式策略不享受任何折扣。
2. 短期跨式或跨勒式策略
对于非通用证券账户：保证金比例较低的选项将适用较低的保证金要求。
对于通用证券账户：在扣除与其市值等额的部分后，剩余保证金可按保证金较低的期权予以调减。
蝶式、铁蝶式、秃鹫式及铁秃鹫式策略
减少的保证金金额等于两种价差策略各自减少的保证金金额之和。
*注释
1. 借方利差
它包含两种策略。
1) 牛市看涨价差策略：买入行权价较低的看涨期权，同时卖出行权价较高的看涨期权。
2) 熊市看跌价差策略：买入行权价较高的看跌期权，同时卖出行权价较低的看跌期权。
适用场景：当标的股票存在明确的方向性预期，并且心中已有一定的目标价格与时间点时
利润与风险：两者均存在上限。最大收益为行权价格之差，最大风险则为已支付的权利金。
2. 信用利差
它包含两种策略。
1) 看涨价差策略：买入行权价较高的看涨期权，同时卖出行权价较低的看涨期权。
2) 看涨期权价差策略：卖出行权价较高的看跌期权，同时买入行权价较低的看跌期权。
适用场景：当标的股票存在方向性预期，且心中已设定反向的目标价格与时间点时
利润与风险：两者均存在上限。最大收益为权利金，最大风险则为行权价格之差。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息
