摩根大通发布研究报告称，将长实集团（01113）评级从“增持”下调至“中性”，目标价从45港元下调23%至34.5港元。该行预计，集团物业发展业务2024年将继续薄弱，预计盈利将在2025财年才能够有强劲反弹。
报告中称，尽管有公司早前的”稳定股息“指引，不过长实仍然将每股股息削减10%，令人意外。这削弱投资者对于未来股息可见度的信心，因此下调对该公司的评级。短期内也看不到催化剂。即使部份投资者对香港住宅持正面看法，但长实在推盘方面不如恒基地产（00012）和新鸿基地产（00016）。摩通预计最初股价会出现负面反应，然后股价可能会区间波动。
该行表示，由于物业销售入账减少，集团利润率也减少。2023财年持续经营净利润同比减少10%。剔除公允价值变动和一次性项目，核心盈利同比减20%。新地的股息削减是基于取消“辣招”之前对住宅市场前景持谨慎态度，而长实管理层表示，股息削减是由保守的经济前景推动的，即使在政策放松之后，经济前景仍然乐观。尽管管理层提到股票回购可能是提高股东价值的另一种方式，但由于没有特定目标，摩通认为这不会抵消投资人对每股股息未达预期的失望。
摩根大通發佈研究報告稱，將長實集團（01113）評級從“增持”下調至“中性”，目標價從45港元下調23%至34.5港元。該行預計，集團物業發展業務2024年將繼續薄弱，預計盈利將在2025財年才能夠有強勁反彈。
報告中稱，儘管有公司早前的”穩定股息“指引，不過長實仍然將每股股息削減10%，令人意外。這削弱投資者對於未來股息可見度的信心，因此下調對該公司的評級。短期內也看不到催化劑。即使部份投資者對香港住宅持正面看法，但長實在推盤方面不如恒基地產（00012）和新鴻基地產（00016）。摩通預計最初股價會出現負面反應，然後股價可能會區間波動。
該行表示，由於物業銷售入賬減少，集團利潤率也減少。2023財年持續經營淨利潤同比減少10%。剔除公允價值變動和一次性項目，核心盈利同比減20%。新地的股息削減是基於取消“辣招”之前對住宅市場前景持謹慎態度，而長實管理層表示，股息削減是由保守的經濟前景推動的，即使在政策放鬆之後，經濟前景仍然樂觀。儘管管理層提到股票回購可能是提高股東價值的另一種方式，但由於沒有特定目標，摩通認爲這不會抵消投資人對每股股息未達預期的失望。
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