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Does Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical (SZSE:300357) Have A Healthy Balance Sheet?

Does Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical (SZSE:300357) Have A Healthy Balance Sheet?

浙江沃爾沃生物製藥(深交所:300357)的資產負債表健康嗎?
Simply Wall St ·  2023/11/23 18:15

霍華德·馬克斯說得好,他說的不是擔心股價的波動,而是 “永久損失的可能性是我擔心的風險... 也是我認識的每位實際投資者所擔心的風險。”當我們思考一家公司的風險有多大時,我們總是喜歡考慮其債務的用途,因爲債務過載可能導致破產。我們注意到,浙江沃爾沃生物製藥有限公司(深圳證券交易所代碼:300357)的資產負債表上確實有債務。但更重要的問題是:這筆債務會帶來多大的風險?

債務何時危險?

當企業無法通過自由現金流或以誘人的價格籌集資金來輕鬆履行這些義務時,債務和其他負債就會成爲風險。最終,如果公司無法履行償還債務的法律義務,股東可能會一無所獲。但是,更常見(但仍然昂貴)的情況是,公司爲了控制債務,必須以低廉的股價稀釋股東。但是,通過取代稀釋,對於需要資本以高回報率投資增長的企業來說,債務可以成爲一個非常好的工具。當我們檢查債務水平時,我們首先要同時考慮現金和債務水平。

查看我們對浙江沃沃生物製藥的最新分析

浙江沃沃生物藥業的淨負債是多少?

如下所示,截至2023年9月底,浙江沃沃生物製藥的債務爲1470萬元人民幣,高於去年同期的債務。點擊圖片了解更多詳情。但是,其資產負債表顯示其持有11.8億元人民幣的現金,因此它實際上有11.7億元人民幣的淨現金。

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深交所:300357 債權與股權歷史記錄 2023 年 11 月 23 日

看看浙江沃沃生物藥業的負債

我們可以從最新的資產負債表中看出,浙江沃沃生物製藥的負債爲1.680億元人民幣,此後到期的負債爲7,470萬元人民幣。抵消這一點的是,它有11.8億元人民幣的現金和2.977億元人民幣的應收賬款,這些應收賬款將在12個月內到期。所以它實際上有人民幣1.24億元人民幣 更多 流動資產大於總負債。

這種短期流動性表明,浙江沃爾沃生物製藥可能會輕鬆償還債務,因爲其資產負債表遠未捉襟見肘。簡而言之,浙江沃爾沃生物製藥的現金多於債務,這一事實可以說是一個很好的跡象,表明它可以安全地管理債務。

實際上,浙江沃沃生物製藥的救命之處在於其低債務水平,因爲其息稅前利潤在過去十二個月中下降了35%。當一家公司看到盈利下降時,它有時會發現與貸款機構的關係惡化。毫無疑問,我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但最終,該業務未來的盈利能力將決定浙江沃沃生物製藥能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此,如果你想看看專業人士的想法,你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

但是我們最終的考慮因素也很重要,因爲公司無法用紙面利潤來償還債務;它需要冷硬現金。儘管浙江沃爾沃生物製藥的資產負債表上有淨現金,但仍值得一看其將息稅前收益(EBIT)轉換爲自由現金流的能力,以幫助我們了解其建立(或侵蝕)現金餘額的速度有多快。在最近三年中,浙江沃爾沃生物製藥錄得的自由現金流佔其息稅前利潤的51%,鑑於自由現金流不包括利息和稅收,這幾乎是正常的。這種自由現金流使公司處於有利地位,可以在適當的時候償還債務。

總結

儘管調查公司的債務總是明智的,但在本案中,浙江沃爾沃生物製藥擁有11.7億元人民幣的淨現金和不錯的資產負債表。因此,我們對浙江沃爾沃生物製藥的債務使用並不感到困擾。毫無疑問,我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但是,並非所有的投資風險都存在於資產負債表中,遠非如此。一個很好的例子:我們發現了你應該注意的浙江沃爾沃生物製藥的1個警告信號。

當一切都說完之後,有時更容易將注意力集中在甚至不需要債務的公司上。讀者現在可以100%免費訪問淨負債爲零的成長型股票清單。

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