個人中心
登出

什麼是股份回購?

3.3萬人 學過2023/10/31
playBtn

關鍵要

  • 股票回購是指上市公司從市場上回購其已發行的股票。

  • 回購的兩種常見類型:直接回購和要約回購

  • 上市公司回購股票的原因多種多樣,包括在股價被低估時提高股價、解決敵意收購或合併造成的危機、為股東提供更好的回報,以及優化資本結構。

  • 當股票回購在正確的價格和正確的時機執行時,它可能會提振股價,但不是一定的。投資者在購買該公司股票之前仍需進行深入分析

瞭解股份回購

我們經常在財經新聞中看到“股份回購”一詞。那是什麼意思?它指的是上市公司從市場上回購其已發行股票的舉措。

公司有幾種方法可以做到這一點,其中最常見的一種是直接從市場回購。

上市公司也傾向於通過要約收購回購股票。該公司將在給定的時間框架內決定以什麼價格購買多少股票。如果市場提供的股票比它想要的多,那麼該公司將按比例回購。在相反的情況下,公司將調整價格和時間框架。

當股票被回購時,它們可能會被取消並保留下來供以後使用(例如,員工福利)。

目的

為什麼公司要進行股份回購?以下是一些原因。

1.如果公司認為其股票價格被嚴重低估,它可能會考慮回購股票以提高其價格。根據巴菲特2020年致股東的信,只有當查理·芒格和巴菲特認為其股票的售價低於其價值時,伯克希爾才會回購。

2.公司還可以考慮回購股份,以解決敵意收購和合並造成的危機。埃克森美孚公司在1989年和1994年的回購就是很好的例子。

3.回購可能會給股東帶來更好的回報。由於回購將減少公眾持有的股票數量,每股收益也會增加同樣的利潤。當公司提供相同的年度總股息時,每個股東都會獲得更多的股息。

4.回購也可以優化資本結構。實力強勁、穩步增長的公司可能會利用槓桿回購股票。因此,一些相關的財務指標將得到改善。

影響

當股票回購在合適的價格和良好的時機執行時,往往會向市場發出積極的信號,這可能會提振股價。

這種解讀可能包括公司認為價格被低估,公司管理層關心股東,或者公司正在奪回對自己的控制權。

On MAR 22, 2021, $應用材料(AMAT.US)$宣佈了75億美元的股票回購計劃。在接下來的9個交易日裏,其股價上漲了約20%。

什麼是股票回購? -1

在某些情況下,結果可能會更糟。例如,該公司有重大負面消息,財務狀況不健康,擴張困難,或試圖操縱其股價。

2018年上半年,$麥當勞(MCD.US)$, $美國銀行(BAC.US)$,以及$摩根大通(JPM.US)$花了數十億美元進行股票回購。但在這六個月裏,它們的股價並未顯示出回升的跡象。

因此,股票回購並不一定會導致股價上漲。在投資之前,我們需要理性地分析。

此處包含的信息僅用於教育目的。任何討論都不應被視為投資建議。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

更多信息

相關推薦