U.S. stocks declined and oil prices reversed early gains, as cease-fire talks between Russia and Ukraine yielded little progress and inflation readings reached a 40-year high.
The $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$ fell 125.58 points, or almost 1%, to close Thursday at 13129.96. The $S&P 500 index(.SPX.US)$ shed 18.36 points, or about 0.4%, to 4259.52. The $Dow Jones Industrial Average(.DJI.US)$ declined 112.18 points, or 0.3%, to 33174.07.
All three indexes closed above their session lows but finished down for the third time this week after breaking a four-session losing streak Wednesday. Oil prices were down after rising in early trading.
Investors are worried about the global economic outlook, sapping their appetites for riskier assets in recent days. The S&P 500 and Dow industrials remain in correction territory, while the Nasdaq is in a bear market.
The yield on the benchmark 10-year Treasury, meanwhile, increased to 2.008% from 1.946% Wednesday, logging a fourth consecutive daily gain.
"Investors are yo-yo-ing between hope and fear linked to a potential cease-fire or some kind of positive outcome" in Ukraine, said Mike Mussio, president of FBB Capital Partners. A Thursday meeting between Russian and Ukrainian officials in Turkey didn't yield a cease-fire agreement or a deal to protect civilians caught up in the fighting.
U.S. inflation reached a new four-decade high in February, with the consumer price index up 7.9% from a year earlier. Gas prices are at record levels, hurting consumers' budgets. Analysts are warning that the U.S. and Europe could see sustained inflation and lower economic growth -- also known as stagflation -- with elevated energy prices eating away at household spending on other items.
Federal Reserve Chairman Jerome Powell said last week that he plans to propose a quarter-percentage-point rate increase at the central bank's meeting next week in an effort to control inflation.
The Fed faces an enormously difficult challenge, and it's going to have to really walk a tightrope between inflation and pushing us into recession."
-said Ed Keon, chief investment strategist at PGIM Quantitative Solutions.
On Thursday, futures for Brent crude, the global oil benchmark, traded down 1.6% at $109.33 a barrel. The U.S. equivalent, West Texas Intermediate, was down 2.5% to $106.02. Oil prices fell from recent highs on Wednesday but remained above $100 a barrel.
"Oil prices have been like a rocket ship," said Jason Pride, chief investment officer of private wealth at Glenmede. "There's a high likelihood that with the magnitude of the move, there could be some backing off in that trade."
The S&P's energy sector rose more than 3% despite declines in oil prices. Most sectors, however, fell Thursday, led by a 1.8% drop in information technology.
In individual stocks, $Amazon(AMZN.US)$ shares closed up $150.77, or 5.4%, to $2,936.35 after the e-commerce giant's board approved a 20-for-1 stock split and authorized the repurchase of as much as $10 billion of common stock. Shares of $Peloton Interactive(PTON.US)$ lost 83 cents, or 3.5%, falling to $22.61 after the company said it would overhaul its pricing strategy. Shares of Chinese retailer $JD.com(JD.US)$ dropped $9.88, or almost 16%, to $52.52 after reporting slower revenue growth.
Overseas, the pan-continental Stoxx Europe 600 fell 1.7%, after notching its largest daily percentage gain since March 2020 on Wednesday. The index's banking sector fell 2.6% Thursday, as investors worried about the European economy's exposure to Russia.
The European Central Bank kept its key policy rate unchanged but indicated that it may end its asset-purchase program in the third quarter, sooner than expected. Investors expect that an end to that program could open the door to an interest-rate increase. The euro rose 0.2% against the dollar after the announcement.
Russia's invasion of Ukraine has injected volatility into stocks, bonds, commodities, and currencies, as investors try to assess the impact of sanctions and the potential for disruptions to trade and supply chains.
The Russian ruble traded at more than 133 rubles to the dollar Thursday, having strengthened against the greenback from Wednesday, according to FactSet. Assessing the ruble's value has grown difficult over the past two weeks, as it has become harder for banks to execute orders, following Western sanctions and capital controls imposed by Russia. Russia's stock market has been closed since Feb. 25.
Bitcoin's dollar value dropped 5.5% Thursday from its 5 p.m. ET level Wednesday to $39,591.05. The world's largest cryptocurrency by market value rallied Wednesday as President Biden announced an executive order to study digital currencies.
The London Metal Exchange paused trading in nickel Tuesday. London's nickel market will stay closed until at least next week.
Major benchmark stock indexes in Asia tracked Wall Street's gains from Wednesday. China's Shanghai Composite rose 1.2% Thursday, South Korea's Kospi jumped 2.2% and Japan's Nikkei 225 surged 3.9%.
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米国株式市場は下落し、原油価格は朝の上昇幅を逆転し、ロシアとウクライナ間の停戦交渉はほとんど進展がなく、インフレ読み取り値は40年ぶりの高水準に達した。
それは..$ナスダック総合指数(.IXIC.US)$木曜日終値は125.58ポイント下落し、下落幅は1%近く、13129.96ポイントだった。それは..$標準プール500指数(.SPX.US)$株式市場は18.36ポイント下落し、4259.52ポイントまで下落し、下落幅は約0.4%だった。それは..$ダウ工業平均指数(.DJI.US)$この指数は112.18ポイント下落し、33174.07ポイントまで下落し、下落幅は0.3%だった。
三大株式指数の終値はいずれも日内安値を上回ったが、水曜日に4取引日連続の下落を打ち破った後、今週3回目の下落となった。原油価格は朝方が上がってから反落した.
投資家は世界経済の先行きを懸念しており、ここ数日、リスクの高い資産に対する彼らの食欲を弱めている。標準プール500指数とダウ工業平均指数は依然としてコールバック区間にあり、ナスダック指数は熊市にある。
これと同時に、基準となる10年物米国債利回りは水曜日の1.946%から2.008%に上昇し、4取引日連続で上昇した。
FBB資本組合のマイク·ムシオ氏は“投資家が希望と恐怖の間で揺れていることは、ウクライナの可能な停戦や何らかの積極的な結果と関係がある”と述べた。ロシアとウクライナの関係者は木曜日にトルコで行われた会談で停戦合意に達しず、閉じ込められた民間人を保護する合意にも達しなかった。
今年2月、米国のインフレ率は40年ぶりの高さに達し、消費者価格指数は同7.9%上昇した。ガソリン価格は記録的な水準にあり、消費者の予算を損なう。分析者は、米国とヨーロッパでは持続的なインフレと低い経済成長、つまりいわゆるインフレが発生する可能性があり、エネルギー価格の上昇は他のプロジェクトへの家庭の支出を侵食する可能性があると警告した。
FRBのジェローム·パウエル議長は先週、来週のFRB会議で0.25ポイントの利上げを提案し、インフレ抑制に努める予定だと述べた。
FRBはインフレと私たちを衰退させなければならない非常に難しい挑戦に直面している
-PGIM Quantity Solutions首席投資ストラテジストのエド·キーン氏は述べた。
木曜日、全世界の基準ブレント原油先物価格は1.6%下落し、1バレル109.33ドルになった。アメリカ西テキサスの中質原油価格は2.5%下落し、1バレル106.02ドルになった。水曜日、ガソリン価格は最近の高値から戻りましたが、1バレル100ドル以上を維持しています。
“原油価格はロケットのようなものだ”Glenmede個人財首席投資官のジェイソン·プリドは述べた。“この措置の規模を踏まえると、この取引にはいくつかの反落が生じる可能性が高い”
原油価格が下落したにもかかわらず、スタンダードエネルギー類株は3%以上上昇した。しかし、多くのプレートは木曜日に下落し、その中で情報技術プレートの下落幅は1.8%と最も大きかった。
一株の面では$Amazon(AMZN.US)$アリババ株価は150.77ドル上昇し、上昇幅は5.4%、2936.35ドルに達し、これまでこの電気商大手取締役会は1株20株交換の分割案を承認し、100億ドルに達する普通株の買い戻しを許可した。の株$Peloton Interactive(PTON.US)$同社の株価は83セント下落し、3.5%下落し、22.61ドルに下落し、これまで同社は定価戦略を全面的に調整することを表明していた。中国小売業者の株$京東グループ-SW(JD.US)$営業収入の伸びが鈍化したことを発表した後、同社の株価は9.88ドル下落し、52.52ドルとなり、16%近く下落した。
海外では、パンオストク欧州600指数が1.7%下落し、水曜日は2020年3月以来の最大単日百分率上昇率を記録した。同指数の銀行業プレートが木曜日に2.6%下落したのは、投資家が欧州経済のロシアへの開放を懸念しているためだ。
欧州中央銀行はその重要な政策金利を維持しているが、第3四半期に資産購入計画を終了する可能性を示しており、予想よりも早い。投資家は、その計画の終了が利上げのためのドアを開く可能性があると予想している。声明が発表された後、ユーロはドルに対して0.2%上昇した。
投資家が制裁の影響や貿易やサプライチェーンの中断の可能性を評価しようとしているのに伴い、ロシアの侵入はウクライナに株式市場、債券、大口商品、通貨に変動性を注入した。
FactSetのデータによると、木曜日のロシアルーブル対ドルレートは133ルーブル対1ドルを超え、水曜日からずっと強くなっています。過去2週間、西側制裁やロシアが資本規制を実施した後、銀行の受注がより困難になったため、ルーブルの価値を評価することはますます難しくなってきた。ロシア株式市場は2月25日から休市している。
木曜日午後5時、ビットコインのドル価値は5.5%下落した。アメリカ東部時間の水曜日終値は39,591.05ドルでした。水曜日、バイデン総裁はデジタル通貨を研究する行政命令に伴い、世界最大の暗号通貨価格が上昇したと発表した。
ロンドン金属取引所は火曜日にニッケルの取引を一時停止した。ロンドンニッケル市場は少なくとも来週まで休市されるだろう。
アジアの主要基準株式はウォール街の水曜日以来の上昇幅を追跡することである。中国の上証総合指数は木曜日に1.2%、韓国総合株価指数が2.2%、日本の日経225指数が3.9%上昇した。
Orla McCaffrey:orla.mcaffrey@wsj.comとCaitlin Ostroff:caitlin.ostroff@wsj.comに手紙を書く