12月25日，國家新聞出版署公佈了12月份國產網絡遊戲審批信息，共105款遊戲獲批。本次遊戲版號發放數量為年内最多，首次突破100款，超出市場預期，或許是為了扭轉資本市場此前對於遊戲行業的悲觀預期，釋放一些積極信號。
12月27日，相關遊戲概念股有些許回暖，其中，大晟文化（600892.SH）漲停10%，冰川網絡（300533.SZ）漲3.86%，奧飛娛樂（002292.SZ）漲3.47%。
港股方面亦不遑多讓，禅遊科技（02660.HK）漲26.61%，網易（09999.HK）由於和暴雪的合作傳聞，股價暴漲11.89%，此外，飛魚科技（01022.HK）漲7.41%，騰訊控股（00700.HK）漲超4%，網龍（00777.HK）、中手遊、B站等遊戲概念股跟漲。
供給端持續回暖，遊戲版號發放再創新高
今年以來，除了8月份未公佈國產網絡遊戲版號外（但8月有進口遊戲版號的發放），剩餘11個月均有國產遊戲版號獲批。頻率之高，超出市場預期。財華社根據公開信息整理如下——
數據顯示，前10次版號發放的數量基本在86至89款之間，12月份，國產遊戲版號突破百款，全年遊戲版號共發放1075款，其中國產遊戲977款，佔比約九成，進口遊戲98款。
要知道，2021年全年發放遊戲版號748款，2022年全年發放遊戲版號僅512款，今年遊戲版號數量同比增長約110%，堪稱遊戲產品的「大年」。
不少上市公司今年「收獲頗豐」，A股的遊戲龍頭吉比特（603444.SH）表示，公司今年共有8款自研或代理遊戲產品獲批，有望來年充當貢獻業績的「主力軍」。電魂網絡（603258.SH）亦表示，今年以來，公司有7款自研或代理遊戲先後獲得版號。
版號發放逐步常態化，讓廣大遊戲企業吃了一顆「定心丸」，供給端的持續增長，也讓遊戲市場百花齊放、百家爭鳴，適度的競爭也可以倒逼遊戲公司進行產品品質的提升、玩法的創新，共同把遊戲市場的蛋糕做大。
例如頭部產商米哈遊《崩壞：星穹鐵道》、網易《逆水寒》均為本年度新上線的精品遊戲，兩款遊戲今年累計流水均達數十億元，包括騰訊最近的派對遊戲《元夢之星》，也頗受玩家的追捧。
根據近日發佈的《2023年中國遊戲產業報告》，今年國内遊戲市場實際銷售收入首次突破3000億關口，用戶規模達到6.68億，繼續創出歷史新高。此外，不少精品遊戲踐行「出海」戰略，把觸角伸向海外市場。
然而，就在遊戲市場呈現復蘇迹象的同時，12月22日，國家新聞出版署卻發佈《網絡遊戲管理辦法（草案徵求意見稿）》，其中包括禁止設置誘導性獎勵、限制虛擬道具交易、設置用戶充值限額等，引發了市場的熱議，不少遊戲股股價被「重錘」。
業内人士認為，該政策短期内或會對遊戲行業造成衝擊，特别是在遊戲的用戶留存、抽卡等營銷方式、包括收費模式等方面會受到一定程度的影響。
尤其是在抵制過度「氪金」方面，本次新規的力度超預期，或許是為了抵制拜金文化，部分依賴大R(願意投入大量資金的玩家、RMB玩家)、付費集中度較高的遊戲恐受影響。
隨後，相關部門火速表態，稱「將認真研究」「進一步修改完善」，這一積極態度，體現了對民意的尊重。有機構認為，資本市場的巨大波動，反映出對於徵求意見稿的誤讀，此前遊戲的監管一直存在，本次只不過更加具體化文件化，並未大幅超預期。
遊戲板塊業績可圈可點，不少公司擬出手回購
從前三季度業績來看，遊戲板塊可圈可點，呈現一定的復蘇迹象。
根據同花順i問財數據，A股的網絡遊戲板塊共有65家上市公司，今年前三季度，共有38家公司實現營收同比正增長，佔比約58%，有41家公司歸母淨利潤實現正增長，佔比約63%。
具體來看，前三季度巨人網絡（002558.SZ）、恺英網絡（002517.SZ）、冰川網絡（300533.SZ）等公司營收和歸母淨利潤實現雙增長。
其中，冰川網絡（300533.SZ）還率先公佈了年度業績預告，公司預計今年實現歸母淨利潤2.65億元至3.5億元，同比增長105.65%至171.61%，超出市場預期。
當然，也有部分公司業績表現不力，比如號稱「遊戲茅」的吉比特（603444.SH），前三季度公司實現營收為33.07億元，同比下降13.66%，實現歸母淨利潤8.59億元，同比下降15.07%。
對此公司表示，自身的研發周期導致老遊戲流水下滑，新遊戲還未能接檔，導致業績承壓。公司打算繼續推進研發，並積極使用AIGC技術提升遊戲研發效率、促進遊戲玩法創新等。
總的來說，經過長期的調整之後，當前遊戲板塊估值水平較低，在國内版號發放節奏常態化的背景下，展望2024年，上市遊戲公司新品或加快上線，且用戶付費意願開始回升，遊戲板塊或迎來業績增速拐點。
近期雖然有情緒擾動，但不少上市公司「紮堆」祭出大手筆的回購，也彰顯出對於行業未來發展的堅定信心。
其中，騰訊（00700.HK）於12月22日宣佈已回購359萬股股份，耗資10.02億港元。恺英網絡（002517.SZ）亦披露董事長金鋒不低於1億元的增持計劃已完成，且擬繼續增持不低於2000萬元公司股份。
不僅如此，近日，完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）、三七互娛（002555.SZ）、巨人網絡（002558.SZ）均提出相關回購計劃。
結語——
12月遊戲版號的超預期發放，也體現出管理層對於市場的呵護，遊戲行業的回暖有望持續，短期資本市場雖有動蕩，但換個角度看，也提供了配置的良機，投資者不妨看得長遠一點，積極佈局，也不失為一種明智之舉。