Wei Yuan Holdings Limited's (HKG:1343) recent weak earnings report didn't cause a big stock movement. Our analysis suggests that along with soft profit numbers, investors should be aware of some other underlying weaknesses in the numbers.
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SEHK:1343 Earnings and Revenue History October 3rd 2022
The Impact Of Unusual Items On Profit
For anyone who wants to understand Wei Yuan Holdings' profit beyond the statutory numbers, it's important to note that during the last twelve months statutory profit gained from S$2.4m worth of unusual items. We can't deny that higher profits generally leave us optimistic, but we'd prefer it if the profit were to be sustainable. We ran the numbers on most publicly listed companies worldwide, and it's very common for unusual items to be once-off in nature. And that's as you'd expect, given these boosts are described as 'unusual'. Wei Yuan Holdings had a rather significant contribution from unusual items relative to its profit to June 2022. As a result, we can surmise that the unusual items are making its statutory profit significantly stronger than it would otherwise be.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Wei Yuan Holdings.
Our Take On Wei Yuan Holdings' Profit Performance
As we discussed above, we think the significant positive unusual item makes Wei Yuan Holdings' earnings a poor guide to its underlying profitability. For this reason, we think that Wei Yuan Holdings' statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. Sadly, its EPS was down over the last twelve months. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So while earnings quality is important, it's equally important to consider the risks facing Wei Yuan Holdings at this point in time. When we did our research, we found 4 warning signs for Wei Yuan Holdings (2 can't be ignored!) that we believe deserve your full attention.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Wei Yuan Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ウェイ・ユアン・ホールディングス・リミテッド (HKG: 1343) 最近の低調な収益報告は、株価に大きな動きを引き起こしませんでした。私たちの分析によると、投資家は軟調な利益率に加えて、この数字の根本的な弱点にも注意する必要があります。
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SEHK: 1343 2022年10月3日の収益と収益の履歴
珍しいアイテムが利益に与える影響
Wei Yuan Holdingsの利益を法定数値以外で把握したい人にとっては、過去12か月間に240万シンガポールドル相当の珍しい品目から法定利益が得られたことに注意することが重要です。一般的に利益が高いと楽観的になることは否定できませんが、利益が持続可能であるためにはそうしたいと考えています。世界中のほとんどの上場企業の数値を調べましたが、珍しい商品が本質的に1回限りのものであることは非常に一般的です。そして、これらのブーストが「珍しい」と言われていることを考えると、ご想像のとおり。ウェイ・ユアン・ホールディングスは、2022年6月までの利益に比べて、珍しいアイテムによる貢献がかなり大きかった。その結果、珍しいアイテムが法定利益を他の場合よりも大幅に増加させていると推測できます。
メモ: 投資家には常に貸借対照表の強さをチェックすることをお勧めします。ウェイ・ユアン・ホールディングスの貸借対照表分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。
ウェイ・ユアン・ホールディングスの利益実績に対する私たちの見解
上で説明したように、Wei Yuan Holdingsの収益は、重要なプラスの珍しい項目であるため、基礎となる収益性の指標としては不十分だと考えています。このため、Wei Yuan Holdingsの法定利益は、基礎となる収益力の悪い指標となり、投資家に会社に対して過度に好意的な印象を与える可能性があると考えています。悲しいことに、そのEPSは過去12か月で減少しました。この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ信頼できるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。したがって、収益の質は重要ですが、現時点でウェイ・ユアン・ホールディングスが直面しているリスクを考慮することも同様に重要です。調査を行ったところ、 ウェイ・ユアン・ホールディングスの4つの警告サイン (2 は無視できません!)十分にご注意いただく必要があると私たちは信じています。
このノートでは、ウェイ・ユアン・ホールディングスの利益の本質を明らかにする単一の要因にしか注目していません。しかし、細部に心を集中させることができれば、発見すべきことは常にたくさんあります。たとえば、株主資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れと見なす人もいれば、「お金を追って」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。だからこれを見たいと思うかもしれません 無料 高い株主資本利益率を誇る企業の集まり、またはインサイダーが購入しているこの株式のリスト。
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