サンタクロースのラリーがすぐそこに迫っています。これは2024年の市場にとってどういう意味があるのでしょうか？

バンク・オブ・アメリカは、サンタクロースラリーは12月から1月にかけての公式の7日間を超えた小さな前進かもしれないと提言しています。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$.

バンク・オブ・アメリカのテクニカルリサーチストラテジスト、スティーブン・サットマイヤー氏は、月曜日のメモで、年末年始期間中のS＆P 500の歴史的なパフォーマンスを調査し、従来のサンタクロースラリーを超えた洞察を明らかにしました。通常、12月の最後の5日間と1月の最初の2日間と定義されるサンタクロースラリーは、アナリストの調査結果によると、S＆P 500が79%の確率で上昇し、平均リターンは1.66%でした。

しかし、サットマイヤー氏の分析によると、ポジティブな勢いはしばしばこの7日間の前に始まり、それ以上続くことがあるということです。彼は、1928年から遡った12月の最後の10日間に、S＆P 500が72％の確率で上昇し、平均リターンは1.17%を達成したことを指摘しました。サットマイヤー氏によると、1928年の最初の10日間に指数は3.3％上昇したが、月の最後の10日間には比較的控えめなリターンである0.88％に留まった。. 歴史的に、この期間中にラリーがない場合、市場の下落を示唆することもあります。2000年には4.0％の下落があり、テックバブルの崩壊を予兆し、2008年には2.5％の損失があり、史上2番目に悪い熊市の先駆けになりました。これは、StockTraderAlmanacが編集したデータによるものです。

今回、S＆P 500は12月の最初の10セッションで3.3％上昇し、14日まで続いたとサットマイヤー氏は述べています。最初の10セッションが上昇すると、月の最後の10日間はプラスになりますが、彼は平均で0.88％の控えめなリターンを獲得すると述べています。

この期間中にラリーがない場合、市場の下落が予測されます。StockTraderAlmanacが編集したデータによると、2000年に4.0％の下落があり、テックバブルの崩壊を予兆し、2008年に2.5％の損失があり、史上2番目に悪い熊市の先駆けになりました。

また、2000-2001年以来、最高の初日の利益を記録した後、S＆P 500はパフォーマンスを維持し、サンタクロースラリー期間を1.4％の利益で終了しました。今年を含め、サンタクロースラリーは1950年以降に58回発生しました。これらの機会のうち31回では、最初の5日間（1月の最初の5日間の取引セッション）と1月のバロメーター（株価パフォーマンス）の両方がプラスになりました。3つのすべての指数がプラスの場合、全年度で正のリターンが得られる可能性は90.3％で、平均年間利益率は17.5％です。

サンタクロースラリーの可能な原因は特定するのが難しいです。可能な理由には、休暇期間中の一般的な楽観主義、休暇ボーナスの投資、個人投資家からの増加した影響などがあります。