[オプション ABC] カバードコール: リスクヘッジを支援し、資本効率を向上させるためのヘルプ

みなさん、こんにちは。オプションエクスプローラーです。今日はmoomooに戻ってきていただきありがとうございます。[オプション ABC]本日はカバードコール戦略について解説します。

長期保有している株式が数週間、または数か月にわたり横ばい動きをする場合、どのように対処しますか？一部の投資家は、その株式の価値が上昇する可能性があることを待ち続ける可能性があります。ただし、カバードコールなどの方法により、機会費用を軽減する別の戦略があります。

カバードコール戦略は、資本効率を向上させるのにどのように役立つのでしょうか？

次に何が起こるのでしょうか？

シナリオ1:もし、シーの株価が有効期間中にUS $50を超え、オプションが割り当てられた場合、アリスはオプション契約に従って300株をそれぞれUS $50で売却し、US $15,000を受け取ります。コールを売却して得たUS $300を加えると、アリスはこの取引から合計US $15,300を得ます。

シナリオ2:もしもシーの株価がUS $50に達しない場合は、アリスは損失を被りません。彼女がすでに売った3つのコールはUS $300をもたらしました。ストライク価格が満たされないため、彼女はまだ300株のSEAを保有しており、新しいラウンドで再びコールを売ることができます。また、潜在的な利益のために。

ただし、カバードコール戦略は無リスクではありません。

カバードコールオプションを売却することは簡単ではなく、正しいコールオプションを選択するために注意深く考慮する必要があります。まず最初に、カバードコールの前提条件は、あなたが長期的に特定の株式に楽観的で、長期間それを保有するつもりであることを理解することが重要です。あなたは、株価が短期的に著しく上昇しないことを期待しています。これに基づいて、リスクと保有コストが同じであると仮定すると、より高価なコールオプションを売ることを検討することができます。ただし、オプションがITMになるにつれて、アサインされる可能性が高くなるリスクがあります。楽観的長期的に特定の株式に楽観することが重要です。リスクと保有コストが同じであると仮定すると、より高価なコールオプションを売ることを検討することができます。ただし、オプションがITMになるにつれて、アサインされる可能性が高くなるリスクがあります。

しかし、株式を長期間保有するつもりがない場合は、カバードコールを使用しないほうがよいでしょう。適切な価格ポイントで株式を売却するために指値注文を設定することを検討することができます。

コールオプションを選択する際には、次の要素を考慮してください：

同じ対象資産とストライク価格に対して、有効期限が後のオプションは通常、より高価です。有効期限を普通の生活での製品の有効期限のように考えてみましょう-有効期限が近い製品は割引されることがよくあり、オプションも有効期限に近づくにつれて価値が落ちます。カバードコール戦略では、予期しない事態を最小限に抑えるために、人々はそれらがより少ないリスクであると認識される近くにあるコールを購入する傾向がある。ただし、ターゲット価格と現在株価との間に大きな差がある場合は、近未来のコールを売却することによる収益はかなり限定的であることがわかります。この場合は、目的に基づいてオプションを比較することができます。

通常、カバードコールのストライク価格は、株式を売却しても問題ない目標価格に設定されます。コールオプションの場合、ストライク価格が低いほど、オプションプレミアムはより高価になります。逆に、ストライク価格が高いほど、プレミアムは安くなります。したがって、カバードコール戦略を構築する際には、株式保有のコスト価格を考慮し、取引手数料も見逃さないようにしてください。

暗示ボラティリティは単純に言えば、traders' expectations of market volatility in the futureを表します。高い暗示ボラティリティは、多くのtradersが市場の大きな変動を期待していることを示しています。一般的に、暗示ボラティリティが高い場合は、売り手であることが良いでしょう。低い場合は、買い手である方が適しているかもしれません。カバードコールの場合、一部のtradersは、IVが高いため通常プレミアムがより大きいコールを売ることを選択することがあります。

moomooでさまざまなオプションの暗黙的なボラティリティを簡単に表示できます。
オプション・チェーンを入力すると、左右にスワイプしてください。

アリスの例に戻ります。アリスは以前にSEAの株式を300株購入したと想像してください。カバードコール戦略を構築するには、彼女はシングルレッグオプションの注文を出すだけでよく、コールオプション3件を売りに出すだけです。

株を持っていなくてもカバード・コール戦略を構築したい場合は、オプション・チェーン>カバードストックに移動してください。

投資の世界では、カバードコール戦略は異なるタイプの市場でプレミアム収入を得るための潜在的な方法を提供します。同じ保有物に対するコールオプションを同時に販売するストックのロングポジションを維持するための戦略です。目的は、これらのオプションのプレミアムから収入を得ることであり、株価が低迷している場合に誘惑的な行動をとることができます。しかし、どの投資戦略にもリスクがあり、行動を起こす前に慎重に考慮することが重要です。

本日のOptions ABCはこれで終了です。他にアイデアや意見がある場合は、コメントを残して議論してください。