【オプションABC】オプションロールオーバー：収益シーズンのボラティリティでリスクと報酬のバランスをとる
みなさん、こんにちは。moomoo へようこそ。![]()
オプションエクスプローラーです。
今日の[オプション 中国農業銀行]では、決算発表期間中にオプション取引のリスク管理技術を共有したいと思います。オプションロールオーバー。
まず、あなたが選ぶであろう選択肢を確認するために、問いに答えましょう。![]()
一部の投資家は、損失を停止するためにオプションのポジションを解消することを選ぶかもしれません。
他の人は、期限切れまで待って、市場の反転を期待することを選ぶかもしれませんが、その場合、オプションは無価値になることが多いです。
そこで、オプションロールオーバーを選ぶ人がいます。これは、契約を調整して直面しているリスクを減らすことができます。
では、オプションロールオーバーとは何でしょうか。![]()
以下の議論で一緒に深掘りしてみましょう。
I. オプションロールオーバーとは何ですか？
オプションをロールオーバーすると、現在のオプションを終了し、新しいオプションを開くことができます。このときに、利益や損失を確定させます。
この動きは、リスクを減らすのに役立ち、利益を上げることを目指すこともできます。
アカウントタブに移動します。
ロールしたいオプションポジションを選択し、[ロール]をタップします。
ロールしたいレッグを選択し、[取引]をタップします。
シンプルなロールオーバー現在のオプションを売却し、新しいオプションをワンクリックで購入することができます。
柔軟性オプションの一部、数部分、または全体をロールオーバーする自由があります。
より良い価格売却と購入の両方を一度に行うことで、別々に行う場合に発生する価格の変動を回避することができます。
価格リスクが少ないアプリの自動プロセスにより、急激な価格変動から保護されます。
ローリングアップこれは、現在のオプションをクローズして、同じ満期日で、ストライク価格をより高くするように新しいオプションを買うことを意味します。
ローリングダウン現在のオプションをクローズし、同じ満期日で、ストライク価格をより低くするように新しいオプションを買うことを意味します。
ローリングアウト現在のオプションをクローズし、同じストライク価格で、より遠い満期日の新しいオプションを買うことを意味します。
ロールオーバーのそれぞれの方法は、異なる状況や理由に応じて使用されます。
例えば、負けているポジションでオプションを売っている場合は、ローリングオーバーを使ってリスクを管理することができます。一方、有益なポジションを持っているオプションバイヤーは、ローリングオーバーを使ってその利益を保つことができます。詳しく見てみましょう。
II. 負け戦に立つ売り手の場合のロールオーバー
Tesla の株価が決算報告の前に下がることを期待してコールオプションを売却した場合、株価が上がってしまったため、オプションが引き受けられるリスクがあります。
まだ値下がりすると思う場合は、ローリングストラテジーを使用して損失を制限することを検討することができます。
ローリングアップアンドアウトまたはローリングダウンアンドアウトの組み合わせもできます。
ロールオーバーは、利益を保証するものではなく、損失を防止するものでもありません。損失を複利化させることもあります。ロールオーバーにより期間が延長され、基礎となるセキュリティの価格が不利に動く可能性があるため、リスクが増加する可能性があります。
現在のポジションを閉じる:
特定の契約について、損失を止めるために売ったコールオプションを買い戻します。
新しいポジションを開く:
前回よりも高いストライク価格を選んで、別のコールオプションを売ります。
現在のポジションを閉じる:
引き続き特定の契約について、損失を抑えるためにコールオプションを買い戻します。
新しいポジションを開く:
前回よりも高いストライク価格と後の満了日を選んで、新しいコールオプションを売ります。
新しいオプションのプレミアムが下がる場合があります。これにより、負けたオプションを買い戻すコストを相殺することができます。
アウトロールすることで、期間が延長され、根底のセキュリティ価格が不利に移動する時間がより長くなるため、リスクが増大する可能性もあります。
ローリングアップアンドアウトすることで、オプション満期時にオプションが無価値になる可能性を高めるために、時間と価格が増加することに依存しています。
新しいオプションに対して低いプレミアムを得ることができるため、負けているオプションを買い戻すコストを相殺するのに役立ちます。
コールオプションの場合、低いストライク価格はしばしば高価なプレミアムを意味し、満期日までの時間が延びるとプレミアムは更に高価になることがあります。
これらのメソッドのうち、あなたの投資目標と株価の動向に基づいて選択できます。
しかし、テスラの株価が実際に下落すると思う場合に限り、ローリングアップアンドアウトは有益な手段になります。
市場が下落し、プットオプションを売ったことによる損失が発生している場合、アサインメントを回避するためにローリングダウンすることができます。これには、売ったオプションを買い戻し、新しいストライク価格がより安いプットオプションを売ることが含まれます。
ショートプットを低いストライク価格までローリングすることで、受け取るプレミアムの額は通常低くなります。
III.利益を出している買い手向けのローリングオーバー
... $テスラ(TSLA.US$例として、Teslaの決算発表があり、株価上昇を予測してコールオプションを買ったとしましょう。リリース後、Teslaの結果は期待を上回り、株価とあなたのコールオプションの価値を押し上げました。
その後、即時の利益のために売るか、より大きな利益を期待して保有するかを決める時です。
ローリング戦略はこれらのオプションのバランスを取るのに役立ちます。
現在のコールオプションを売却して利益を確保します。
受け取った収益を再投資し、より高いストライク価格のコールオプションを買うことで、利益を増やすことができます。
まず既存のコールオプションを利益のために売却します。
その収益を使って、より高い行使価格と後期限の新しいコールオプションを購入します。
ローリングアップにより、低い再投資コストで潜在的な利益を追求しながら、ポジションを維持できます。
新しいオプションが無価値になったとしても、すでに利益を得ている可能性があります。
ローリングアウトすることで、株価が成長する余地が広がり、利益が増える可能性があります。
また、オプションの時間減衰や満期近接度のリスクを減らすこともできます。
ただし、長期のオプションはコストが高くなる傾向があるため、獲得した利益が減る可能性があります。
プットオプションで利益を得て、さらに利益を延ばしたい場合は、コールオプションと同様にローリングダウンすることもできます。
IV. リスク
ロールオーバーは投資目標と市場見通しに合わせる必要があります。十分に分析せずにロールオーバーしないでください。
これは熟練したトレーダーがよく使う技術です。オプションに新しい場合は、まず慎重にポジションを評価してください。
2回の取引（1つのポジションを決済し、別のポジションを開始する）の手数料など、ロールオーバーの費用を考慮してください。
ローリングオプションは利益を保証したり、損失を回避するわけではありません。損失を複利化する可能性もあります。
ロールアウトすることで、期間が延長され、基礎セキュリティの価格が不利に動く時間が増えることがあり、リスクが増大することもあります。
moomooのオプションロールオーバー機能を使うと、オプション取引の戦略にさらに柔軟性とコントロール性が得られます。
市場状況に応じて露出を調整する場合は、「オプションロールオーバー機能を紹介します。
✔️ 1クリックでオプションを簡単にロールできます。
✔️ オプション取引時に特定のリスクをより良く管理できます。
moomooのオプションロールオーバー機能は、Option Level IおよびIIのクライアントでは利用できません。ご注意ください。
オプションレベルIIIのクライアントは上下にロールできますが、前後にはロールできません。
オプションレベルは、以下の画像に示すパスを参照して表示できます。
オプション取引とレベルは、利用資格要件に従います。
今日のレッスンはこのようなものです。何か質問や意見があれば、コメントを残してください。
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
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