バランシング・プライオリティ：NVIDIAの現金準備金は、株式の買い戻しと重要なR＆D投資を可能にする
一部の投資家は、会社が重要な研究開発のための不十分な資金を持っていると懸念していました。 $エヌビディア(NVDA.US$しかしながら、ブルームバーグによってコンパイルされたアナリスト予想の平均によると、NVIDIAは2025会計年度において約380億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す予定です。これは2022会計年度の4.5倍以上です。 $エヌビディア(NVDA.US$これは2022会計年度から約38ビリオンドルのフリーキャッシュフローを予測していますしたがって、会社は株式の買い戻しと重要なR＆D投資をバランスさせることができる可能性があります。会社は株式の買い戻しと重要なR＆Dの努力をバランスさせることができるかもしれません。
重大な収益増と発表後、 $エヌビディア(NVDA.US$250億ドルの株式買い戻しされました。株式買い戻しがプログラムの一部として8月に発表されました。投資家は、会社が株主に資本を返却し、経営陣が自社の株式が過小評価されていると考えているため、買戻しを長期的に支持する傾向がありますが、NVIDIAのこの動きはやや疑問符が付いています。 $エヌビディア(NVDA.US$答えにくい状況にあります。、株価が200％上昇し、最高値を更新した時期に来ています。株価が高すぎる場合、投資家は企業が株式を買い戻すことに懸念を抱いています。つまり、株価が高すぎる時に株式を買い戻すことについて、投資家は懸念しています。さらに、高成長テック企業が前年の利益の5倍以上を株式買戻しに配分するという決定は、一部の投資家にとって、経営陣が有望な投資機会がほとんどないと認識し、成長の減速を予測している兆候として見なされています。株価が高すぎる時、つまり、違った時に株式を買い戻している企業について投資家は懸念しています。
高成長テック企業の決定が、投資家のある種の投資戦略で、投資の価値を把握し、成長の減速を予測しているとされる。 $エヌビディア(NVDA.US$株主にとって見ると、ストック・バイバックは好意的です。ただ、NVIDIAのように急成長する企業にとって、その採用について議論があるとされる。NVIDIA社のストック・バイバックの5倍以上が、さらなる投資を行う余地が少なく、成長の減速を予想しているとして特定の投資家からは、玉虫色とみなされる。調査によると、公認会計士による規制が厳しくなっており、財源配分上の問題からArmの買収失敗を引き起こした。 $エヌビディア(NVDA.US$調査によると、公認会計士による規制が厳しくなっており、財源配分上の問題からArmの買収失敗を引き起こした。
投資会社ベーカー・アベニュー・ウェルス・マネジメントの最高戦略責任者であるキング・リップ氏は、「株主としては、ストック・バイバックを行うのを好むが、NVIDIAのように急成長する企業にとっては、その収益が同社に再投資されるのを望むと思う」と語った。
トム・プラム氏は、「NVIDIAは信じられないほどの現金を生み出しており、現在の投資戦略のため以上に必要な現金を生み出している。加えて、彼らは重要なコンプリメンタリー・ビジネスを買収することが禁止されている。そのため、彼らは現金をどうするつもりなのか？」と述べています。
興味深いことに、NVIDIAは、株価が比較的低かった期間にあたる1月29日に終了した会計年度に、100億ドル以上の株式を買い戻しました。 $エヌビディア(NVDA.US$興味深いことに、NVIDIAは、株価が比較的低かった期間にあたる1月29日に終了した会計年度に、100億ドル以上の株式を買い戻しました。興味深いことに、NVIDIAは、株価が比較的低かった期間にあたる1月29日に終了した会計年度に100億ドル以上の株式を買い戻しています。当時、会社の株価が比較的低かったため、買い戻しが行われたことは注目に値する。この株式買戻しは、3年間の間隔を置いて実施された。この株式買戻しは、3年間の間隔を置いて実施されたことが特徴的である。この株式買い戻しは、3年の休憩をはさんで実施され、注目を浴びています。 $エヌビディア(NVDA.US$株式買い戻しに対して規律正しいアプローチを維持しています。
$エヌビディア(NVDA.US$今年、株式買い戻しが大幅に増加しているのは、NVIDIA だけではありません。例えば:
1. $メタ プラットフォームズ A(META.US$2月のQ2 2022の結果が予想以上だった後、400億ドルの株式買い戻しプログラムを発表し、傾向を開始しました。
2. $アルファベット A(GOOGL.US$4月に株式買い戻しにさらに700億ドルを充てると発表し、この動きに加わりました。
3. $アップル(AAPL.US$5月に強力な第2四半期のFY2023の結果を公表した後、その普通株式買い戻しプログラムに対して追加で900億ドルを承認しました。
何人かのアナリストは、キャッシュを手元に置く代わりにテック企業が株式を買い戻すことを選択する理由は、株主に配当を支払うよりも柔軟性とキャッシュポジションの管理を提供するためであると説明しています。「四半期ごとに配当が支払われる責任があるとすると、成長の機会を利用する能力が制限される可能性がある」と、Houlihan Lokeyの米国公開エクイティアドバイザリー部門のDaniel Klausner氏は語っています。
NVIDIA の強力なフリーキャッシュフローは、株式買い戻しと研究開発投資の両方を可能にする。
AIブームからの堅実なキャッシュフローにより、一部のアナリストは、NVIDIA は技術的なリーダーシップを維持しつつ株主に報いるに十分な資金があると説明しています。Bloombergが収集した平均アナリスト予測によると、2025会計年度において、NVIDIA は約380億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予想されています。 $エヌビディア(NVDA.US$人工知能ブームからの堅調なキャッシュフローは、技術リーダーシップを維持し、株主に報いるために十分です。Bloombergが編集したアナリスト予測の平均では、 $エヌビディア(NVDA.US$アナリストたちは、NVIDIA が研究開発、パートナーシップ、その他の重要な分野への投資により、競争力を維持する能力に自信を表明しています。ただし、Bloombergのデータによると、一部の競合他社よりも多額の資金を有しているにもかかわらず、NVIDIA の支出はそれらに及ばないことが分かっています。
アナリストは自信を表明しています $エヌビディア(NVDA.US$NVIDIA は、戦略的な研究開発、パートナーシップ、およびその他の重要な分野への投資を通じて競争力を維持する能力を持っていると、アナリストたちは確信を持っています。 $インテル(INTC.US$現在、NVIDIA は予算的に優位に立っていますが、Bloombergのデータによると、競合他社よりも多額の支出をしています。 $エヌビディア(NVDA.US$の支出は上回っています $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US$さらに、一部のアナリストは、このエリアで将来的にさらに輝かしい未来があると予想しています。 $エヌビディア(NVDA.US$の販売を超える軌道にあるため。 $インテル(INTC.US$それが実現すれば、NVIDIAは、AI加速器市場のトップポジションを支えるシリコンとソフトウェア技術により、さらに大きな財政的資源を備えて、その地位を確定的なものにすることができます。
「何もせずに、会社のバランスシートを固めるために膨大なフリーキャッシュフローの一部を利用することは賢明な決断です。そして、次にそのキャッシュフローを会社の将来に投資することが次に来ます。最終的には、どちらも可能です。」とLadenburg Thalmann Asset ManagementのCEOであるPhil Blancato氏は述べています。
出典：Bloomberg、Investopedia、Reuters、moomoo
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