中米貿易戦再発 マレーシアは恩恵を受ける可能性がある？

最近の米国による中国への関税引き上げは、中米貿易戦がまだ続いていることを示しており、マレーシアは中立の優位性によって、5つの大きな分野で恩恵を受けることができるでしょう。

米国が中国から輸入された180億ドル相当の商品に関税を課すと発表したことから、フオンロン投資銀行の研究によれば、手袋、アルミ、産業、再生可能エネルギー、そしてテクノロジーなどの分野が潜在的に恩恵を受けることになります。

その中で、アナリストたちは、直接手袋、産業、アルミ鉱石を指摘し、前向きな予測に上乗せしました。 $PMETAL(8869.MY)$齊力の中和前景を上方修正しています。

アメリカの対中関税措置は、鋼鉄とアルミ、半導体、電気自動車、バッテリー、重要な鉱物、太陽光発電セル、船のクレーンおよび医療製品などの戦略的産業の商品を対象としています。

丰隆投行研究によると、当社の関連分野は、主に貿易転換と外来直接投資の増加に恩恵を受けます。

●2026年以降、アメリカは中国からの医療用手袋および手術用手袋の関税を、現在の7.5％から25％に引き上げます。

●これは中国の手袋メーカーにとってポジティブですが、競争力を維持するために税前価格を下げる可能性があると思われます。

それまでに、中国の手袋メーカーは、徐々にヨーロッパとアジアに重点を置く可能性があり、一方でアメリカの手袋輸入はマレーシアに移る可能性があります。

利益を得る可能性がある地元の手袋メーカーには、Hartalega HoldingsとKossan Rubber Industriesが含まれます。これらは北米でのビジネスが多いです。 $HARTA(5168.MY)$贺特佳和 $KOSSAN(7153.MY)$高品質な工業製品は、現在北米市場で多くのビジネスを展開しています。

今年から、アメリカが中国から輸入する一部の鋼鉄とアルミ製品に課す関税は、0％から7.5％から25％に引き上げられます。

私たちは、これがアルミ市場全体の供給と需要のバランスに大きな影響を与える可能性は低いと予想しています。中国はアルミ輸入国であり、アメリカは他の供給国から得ることができます。したがって、これはアルミ市場全体と齊力にとって中和的な影響を与えます。

齊力は、すでに安定した業務関係を欧州およびアジア市場と築いており、売上高の約90％を占めていますが、米州地域では約2％しか占めていません。

「中国+1」戦略に基づいて、東南アジア諸国、大马を含む+1は潜在的な目的地となり、当社の産業参加者にとって有益であると考えられます。

最初には、主にPort Klangに位置するSime Darby Industrialが最適で、約束された東海岸鉄道(ECRL)計画のルートで大量の工業地下室を所有しています。 $SIMEPROP(5288.MY)$森那美産業は、バス・ハーバーと、敦煌線と呼ばれる戦略的な位置にある多数の工業地帯を所有しています。

他の産業開発者には、工業の潜在能力を持つ開発者が含まれます。 $SUNWAY(5211.MY)$双威、 $IOIPG(5249.MY)$IOI置业、 $SPSETIA(8664.MY)$実達グループ、 $UEMS(5148.MY)$UEMサンシャインと $MAHSING(8583.MY)$マスター星グループ。

●今年、中国は太陽光エネルギー電池の輸入関税を25％から50％に引き上げます。

●Wood Mackenzieの予測によると、2023年第4四半期には、米国の中国太陽光パネル輸入量は0.1％未満に達することはないため、影響はわずかであるとされています。

●米国は、マレーシアからの太陽光パネルの輸入について約20％占めています。分析家はSamaidenグループとSolarvestを「買い」の評価を与えました。 $SAMAIDEN(0223.MY)$Samaidenグループと $SLVEST(0215.MY)$テクノロジー：中国の工場が影響を受けず

●2018年から2019年にかけて、最初の関税は生産能力の移転、製造ビジネスの外部委託および供給链の多様化をもたらしました。最新の関税も同様にこの傾向を加速させると予想されます。しかし、中国は依然として最大の半導体消費国であり、世界中で50％以上のチップを製造しています。

2018年から2019年にかけての回顧によると、最初の関税の徴収により、生産能力の移転、製造業務の外部委託、およびサプライチェーンの冗長化が多様化しました。今回の最新の関税は、この傾向をさらに加速させることが予想されています。しかし、中国はそれでも最大の半導体消費国であり、世界の半導体生産の50％以上を購入しています。

●したがって、分析家は、製造施設を中国に所有するInari Amertron BhdおよびUNITRONIC（友尼森）が重大な影響を受けることはないと予測しています。 $INARI(0166.MY)$インナーリメイミチマサミチャン止め $UNISEM(5005.MY)$トモニセンは、重大な負の影響を受けることはありません。