アリババグループホールディングのFY2024Q3決算説明会のプレビュー：コアビジネスが期待以上の成長を遂げ、市場の懸念を和らげるか？

2023年は、中国のeコマース界の大物であるアリババにとって困難な一年だった。中国のマクロ経済環境や競争圧力などの要因に直面し、アリババの株価は11％下落し、競合他社の株価は79％上昇した。 $アリババ・グループ・ホールディング(BABA.US)$に対して、 $PDDホールディングス(PDD.US)$の株価が79％上昇した。

アリババは、昨年11月の最新の決算説明会で、明確な戦略的焦点と優先選択を明らかにし、全体グループの中心となるビジネスに焦点を絞った決定的な選択を行った。

2024会計年第2四半期において、アリババの6つの主要ビジネスグループは、年間成長率に応じて異なる程度の成長を遂げた。Moomooによれば、企業のFY2024Q3の財務パフォーマンスに対する市場の期待は以下の通りです：

●企業の売上高は2617.2億CNYを達成し、前年同期比5.6％増加する見込みです。●

●対象物●前年同期と比較して。

●アリババの平均株価目標は116.86ドルです。先週の終値から株価が62.6％上昇する可能性が示唆されていますが、過去1か月間にBernsteinとMizuho Securitiesのアナリストが両方ともアリババのターゲット株価を引き下げたことに注意することが重要です。

アリババグループの中核ビジネスであるTTGは、着実な低価格戦略を進め、中小企業を支援するための補助金を増やす一方、価格競争力、消費者体験、および人工知能の統合に力を入れた投資を拡大しています。

しかし、マクロ経済の逆風やライブストリーミングeコマースプラットフォームの破壊的な影響により、アリババの市場シェアが食い込まれていることから、アナリストはFY2024Q3における売上高の年間成長率を5.3％に維持すると予想しています。出典：Bloomberg

パブリッククラウドを優先することで、スケール効果と技術的な利益を引き続き得ることができます。

Bloombergのコンセンサス予測データによると、クラウドビジネスの売上高と調整後EBITAは、FY2024Q3で前四半期比でそれぞれ5.98％と4％減少すると予想されています。出典：Bloomberg国際ビジネスはCainiaoと協力して開発を進めている

出典：Bloomberg同時に、ChoiceはCainiaoと協力しています。高度なデータ分析とアルゴリズムの革新により、Cainiaoは配達時間を短縮し、効率を向上させ、消費者の満足度を高めています。このシナジーは、Choiceの注文成長を促進するだけでなく、Cainiaoの収益を増加させています。

チョイスは同時に、菜鳥との協働を進めています。高度なデータ分析とアルゴリズムの革新技術により、菜鳥は配達時間の短縮、効率の向上、消費者満足度の向上を図っています。このシナジーは、チョイスの注文増に加えて、菜鳥の売上高拡大にも貢献しています。

アリババグループの共同創設者であるジャック・マーと主席であるジョー・ツァイは、昨年第4四半期に数百万ドル相当の株式を取得しました。これにより、経営陣はアリババと広範なインターネット業界に対する信頼を示しました。1月23日現在、ジャック・マーの株式保有量はソフトバンクを超え、アリババグループの最大の株主となっています。アリババグループの株主であるジャック・マーは、ソフトバンクを超え、1月23日現在、アリババグループの最大の株主となっています。

2023年全年を通じて、アリババは95億ドル相当の株式を自社株買いしました。2025年3月まで続くアリババの自社株買いイニシアチブには、1兆1700億ドル余りが残っており、将来的な株式の買い戻しに充てられます。

バロンズは、アリババを2024年のトップストックピックの1つに選出しました。同社は中国のコスト効果の高い投資機会を代表し、控えめな市場評価と相当な現金準備金を引用しています。

バークレイズのアナリスト、邵煚は、アリババの評価を考慮に入れました。過去12か月で270億ドルのフリーキャッシュフローを生み出したことに着目し、邵氏はアリババの評価を「最も魅力的なものの1つ」と評価しました。さらに、邵氏はアリババの株式を「グローバルに見て最も安い主要なテック株式」と見なし、オーバーウェイトの評価を与えています。