智通財經APP獲悉，國盛證券發佈研究報告稱，維持捷順科技(002609.SZ)“買入”評級，預測2021-23年實現收入15.98/19.59/24.17億元，歸母淨利為1.87/2.56/3.51億元。
國盛證券主要觀點如下：
作為國內停車場系統龍頭，天然具有拓展新能源充電運營的基礎。
根據該行2020年6月15日發佈的報告《捷順科技：BCG戰略協同發展的智慧停車領軍》，公司2019年在停車場系統市場的市佔率約12.9%，位列國內第一，尤其在公司總部所在的珠三角地區市佔率更高。
面臨當前的新能源產業趨勢，一方面停車位缺口該行預計將持續存在，另一方面充電樁不足、難找、損壞、無法匹配、老舊小區難以新建充電樁等實際問題帶來車主的充電焦慮，該行認為公司依託國內市佔率第一的停車場B端客户羣體，天然具有拓展新能源充電運營業務的基礎(公司互動易2021年8月30日披露了已與特來電、車來店等充電樁企業進行了合作，部分合作的停車場已打通了停車與充電服務)。
坐擁超6900萬C端停車用户，停車、充電等多類業務有望加速提升C端粘性，業務模式有望出現重大破局。
根據公司互動易2021年11月8日公開信息，截至今年三季度末，捷停車累計可觸達用户超過6900萬(基於公司的業務屬性，該行認為絕大多數用户為車主)，龐大的C端車主用户數將成為未來公司進行充電業務運營的強大基礎，進一步打通用户的停車與充電業務的車位管理、繳費清算等功能，提升ARPU，疊加目前公司與停車場加速推進的“採買”業務帶來的低折扣成本優勢(2021年10月14日公司推出了億元現金採買停車時長計劃)以及全國超過19000個捷停車聯網車場(互動易2021年11月8日披露的2021年三季度末數據)，有望未來向C端推出付費折扣套餐業務，進一步增強C端粘性，實現業務模式的重大破局。
風險提示：應收賬款惡化風險;新業務帶來的管理風險;假設和估計的偏差風險等。