如果英偉達一季度AI數據中心芯片需求出現放緩跡象，恐怕會引發從AI應用，到有色金屬，到能源和電力等各個板塊的大調整。
圍繞人工智能領域的狂熱情緒正迅速在股市蔓延。北京時間週四凌晨，“地球上最重要的股票”$英偉達 (NVDA.US)$將公佈一季度業績。
作爲標普500指數第三大權重股，牽動全市場的AI行情風向標，英偉達的業績，顯然不僅僅會影響芯片股。從互聯網到能源再到公用事業等行業，都在翹首等待英偉達爆炸的強勁業績，爲板塊注入上行的動力。
根據美國銀行數據，自2023年第一季度以來，上市公司業績電話會議中提及AI的次數已飆升186%。最初，市場只關注像英偉達和$美國超微公司 (AMD.US)$這樣的AI芯片製造商，但很快，AI熱潮就蔓延到了$谷歌-A (GOOGL.US)$、$Meta Platforms (META.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$和$微軟 (MSFT.US)$等AI技術的終端應用公司。
如今，華爾街分析師們更是將關注範圍擴大到了能源、公用事業和大宗商品等行業，認爲AI發展將帶來計算能力需求激增，從而推動這些行業獲益。
這種轉變已經在市場上顯現。有色金屬板塊，比如作爲線纜原材料的銅，被市場認爲有望從AI支出中獲益，價格已經創下近期新高。能源和公用事業是今年標普500指數中表現最佳的兩大板塊，分別上漲約15%和13%。美國電力股$Vistra Energy (VST.US)$和$Constellation Energy (CEG.US)$，跟隨着英偉達，股價如坐火箭躥升，今年分別上漲約140%和90%。
摩根士丹利首席投資官Mike Wilson在上週日的報告中，將公用事業板塊評級爲“超配”，理由是該板塊“可受益於AI帶來的能源需求主題”。他預計受AI數據中心需求推動，到2030年美國電力消耗量中用於AI的比例可能從2023年的3%升至10%左右。
Wilson認爲：
無論是傳統能源提供商還是新能源企業，只要獲得更多有利的數據中心供電協議，收益預期就可以上調。
能源公司也在極力突出自己在AI建設中的作用。高盛股票策略團隊表示，今年第一季度美國企業高管在電話會上提及AI的次數飆升，其中能源行業提到AI的比例從上一季度的19.1%升至66%以上。
迄今爲止，英偉達的業績表現持續超越市場預期，AI服務器芯片需求沒有出現冷卻的跡象。
但如果，在英偉達一季度業績中，這一需求出現放緩跡象，恐怕會引發從AI應用到電力各個板塊的大調整。
摩根大通資管的全球市場策略師Jack Manley警告稱：
如果市場終於意識到對AI興奮過度，提前透支了部分收益預期，並反映在估值上，那可能會帶來一段動盪時期。
編輯/Somer