交銀国際は、荣昌生物（09995）の株式について、レーティング「買い」を維持し、目標株価を56香港ドルに設定するという調査報告書を発表しました。同社は、2024年から2026年にかけてそれぞれ16.6億元、25.0億元、37.3億元の収益を記録し、純損失を段階的に縮小させ、2027年に黒字化することを予想しています。同社は、2024年に製品商業化、臨床データの読み取り、中国本土の規制承認、出海などの分野で大きなカタリストを持っていると報告しています。
報告書によると、同社は2024年第1四半期において製品販売が継続的に伸び、前四半期に比べ費用と損失が減少しているという。同社は、A株（688331.SH）によると、2024年第1四半期に3.3億元（人民元）の収入を記録し、前年同期比96.4%の増加と、前四半期比5.4%の増加率を達成しました。そのうち、泰タ西普とビディシトンはそれぞれ1.7億元と1.6億元の販売を記録し、ほぼ予想通りだったとのことです。第1四半期の控除後の純損失は3.5億元で、前四半期の4.8億元に比べ明らかな縮小が見られ、販売および研究開発費用の前四半期比-20%/-26%の低下に一定の貢献をしたようです。
2024年の経営計画では、同社は収益成長率を50%以上に維持する予定であり、研究開発費用率と販売費用率がさらに低下することを期待しています。当社は、第1四半期末に現金が6.2億元あったと報告しているほか、現在40億元の銀行授信枠があり、A株の増資も日程に入っています。銀行は、追加の資金調達によって同社の運営が黒字化することを期待しています。