瑞银称，下调中国铁塔(00788)今年至2026年盈利预测4%至9%，基于更高的塔铁强化资本开支导致的更大折旧。
智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，予中国铁塔(00788)“中性”评级，下调今年至2026年盈利预测4%至9%，基于更高的塔铁强化资本开支导致的更大折旧，基于现金收入恢复，资本开支假设亦上调，目标价由1.03港元降至1.01港元。公司去年第四季盈利大致符合预期，资本开支高于预期，公司管理层今年业务指引对比去年整体稳定，包括中单位数收入增长、资本开支稳定及派息政策，自由现金流仍为投资者焦点，管理层有信心将在今年恢复正常水平。
报告提到，管理层指引资本开支将于今年稳定，受两翼业务持续投资及旧通讯塔强化或更换，中期资本开支视乎客户需求及科技改善。对于2015年收购的铁塔资产将于明年10月完全减值，管理层指有关情况对盈利的帮助要视乎铁塔强化及更换的投资，此将延续旧铁塔使用寿命及导致更多折旧。
瑞銀稱，下調中國鐵塔(00788)今年至2026年盈利預測4%至9%，基於更高的塔鐵強化資本開支導致的更大折舊。
智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告稱，予中國鐵塔(00788)“中性”評級，下調今年至2026年盈利預測4%至9%，基於更高的塔鐵強化資本開支導致的更大折舊，基於現金收入恢復，資本開支假設亦上調，目標價由1.03港元降至1.01港元。公司去年第四季盈利大致符合預期，資本開支高於預期，公司管理層今年業務指引對比去年整體穩定，包括中單位數收入增長、資本開支穩定及派息政策，自由現金流仍爲投資者焦點，管理層有信心將在今年恢復正常水平。
報告提到，管理層指引資本開支將於今年穩定，受兩翼業務持續投資及舊通訊塔強化或更換，中期資本開支視乎客戶需求及科技改善。對於2015年收購的鐵塔資產將於明年10月完全減值，管理層指有關情況對盈利的幫助要視乎鐵塔強化及更換的投資，此將延續舊鐵塔使用壽命及導致更多折舊。
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