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Did Mister Car Wash, Inc. (NYSE:MCW) Use Debt To Deliver Its ROE Of 9.6%?
Did Mister Car Wash, Inc. (NYSE:MCW) Use Debt To Deliver Its ROE Of 9.6%?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. We'll use ROE to examine Mister Car Wash, Inc. (NYSE:MCW), by way of a worked example.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
Check out our latest analysis for Mister Car Wash
How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Mister Car Wash is:
9.6% = US$86m ÷ US$893m (Based on the trailing twelve months to September 2023).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.10 in profit.
Does Mister Car Wash Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. If you look at the image below, you can see Mister Car Wash has a similar ROE to the average in the Consumer Services industry classification (9.6%).
That's neither particularly good, nor bad. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If a company takes on too much debt, it is at higher risk of defaulting on interest payments. Our risks dashboardshould have the 3 risks we have identified for Mister Car Wash.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Mister Car Wash's Debt And Its 9.6% ROE
It's worth noting the high use of debt by Mister Car Wash, leading to its debt to equity ratio of 1.00. With a fairly low ROE, and significant use of debt, it's hard to get excited about this business at the moment. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to take a peek at this data-rich interactive graph of forecasts for the company.
Of course Mister Car Wash may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將探討如何使用股本回報率(ROE)來更好地了解業務。舉一個有效的例子,我們將使用投資回報率來考察Mister Car Wash, Inc.(紐約證券交易所代碼:MCW)。
股本回報率或投資回報率是評估公司管理層利用公司資本的效率的關鍵衡量標準。換句話說,它是一種盈利比率,用於衡量公司股東提供的資本的回報率。
查看我們對 Mister Car Wash 的最新分析
ROE 是如何計算的?
ROE 可以通過以下公式計算:
股本回報率 = 淨利潤(來自持續經營)¥股東權益
因此,根據上述公式,Mister Car Wash的投資回報率爲:
9.6% = 8600萬美元 ÷ 8.93億美元(基於截至2023年9月的過去十二個月)。
“回報” 是指公司去年的收益。將其概念化的一種方法是,公司每擁有1美元的股東資本,就能獲得0.10美元的利潤。
Mister Car Wash 的股本回報率不錯嗎?
確定公司股本回報率是否不錯的一種簡單方法是將其與該行業的平均水平進行比較。重要的是,這遠非一個完美的衡量標準,因爲各公司在相同的行業分類中差異很大。如果你看下圖,你會發現Mister Car Wash的投資回報率與消費者服務行業分類中的平均水平(9.6%)相似。
這既不是特別好,也不是特別糟糕。儘管投資回報率與行業相似,但我們仍應進行進一步檢查,看看高額債務水平是否提振了公司的投資回報率。如果一家公司承擔了過多的債務,則拖欠利息的風險就會更高。我們的風險儀表板應該包含我們爲Mister Car Wash確定的3種風險。
爲什麼在考慮投資回報率時應該考慮債務
大多數公司需要來自某個地方的資金來增加利潤。投資現金可以來自上一年度的利潤(留存收益)、發行新股或借款。在前兩種情況下,ROE將反映這種資本的使用來實現增長。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總權益。因此,使用債務可以提高投資回報率,儘管可以比喻地說,暴風雨天氣會帶來額外的風險。
Mister Car Wash 的債務及其9.6%的投資回報率
值得注意的是,Mister Car Wash大量使用債務,導致其負債權益比率爲1.00。由於投資回報率相當低,而且債務使用量很大,目前很難對這項業務感到興奮。債務確實會帶來額外的風險,因此只有當公司從中獲得可觀的回報時,債務才是真正值得的。
摘要
股本回報率可用於比較不同業務的質量。能夠在不負債過多的情況下實現高股本回報的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下,投資回報率越高越好。
但是投資回報率只是更大難題的一部分,因爲高質量的企業通常以高倍的收益進行交易。重要的是要考慮其他因素,例如未來的利潤增長以及未來需要多少投資。因此,你可能想看看這張數據豐富的交互式公司預測圖。
當然,Mister Car Wash可能不是最好的買入股票。因此,您不妨免費查看其他投資回報率高、負債率低的公司的名單。
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Simply Wall St的這篇文章本質上是籠統的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師的預測提供評論,我們的文章無意作爲財務建議。它不構成買入或賣出任何股票的建議,也沒有考慮到您的目標或財務狀況。我們的目標是爲您提供由基本數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不考慮最新的價格敏感型公司公告或定性材料。簡而言之,華爾街沒有持有任何上述股票的頭寸。
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