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Investors Met With Slowing Returns on Capital At Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH)
Investors Met With Slowing Returns on Capital At Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH)
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Although, when we looked at Zimmer Biomet Holdings (NYSE:ZBH), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Zimmer Biomet Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.07 = US$1.3b ÷ (US$21b - US$2.3b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Therefore, Zimmer Biomet Holdings has an ROCE of 7.0%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Medical Equipment industry average of 11%.
See our latest analysis for Zimmer Biomet Holdings
In the above chart we have measured Zimmer Biomet Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Zimmer Biomet Holdings.
What Does the ROCE Trend For Zimmer Biomet Holdings Tell Us?
There hasn't been much to report for Zimmer Biomet Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So don't be surprised if Zimmer Biomet Holdings doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
What We Can Learn From Zimmer Biomet Holdings' ROCE
We can conclude that in regards to Zimmer Biomet Holdings' returns on capital employed and the trends, there isn't much change to report on. And with the stock having returned a mere 17% in the last five years to shareholders, you could argue that they're aware of these lackluster trends. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
Like most companies, Zimmer Biomet Holdings does come with some risks, and we've found 3 warning signs that you should be aware of.
While Zimmer Biomet Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們應該尋找什麼樣的趨勢,我們想要找出能夠長期成倍增值的股票?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。雖然,當我們看到齊默爾生物科技控股公司(紐約證券交易所股票代碼:ZBH),它似乎沒有勾選所有這些框。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的稅前利潤。要計算Zimmer Biomet Holdings的這一指標,公式如下:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.07=13億美元?(210億-23億美元)(基於截至2022年9月的過去12個月)。
所以呢,Zimmer Biomet Holdings的淨資產收益率為7.0%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,也低於醫療設備行業11%的平均水準。
查看我們對Zimmer Biomet Holdings的最新分析
在上面的圖表中,我們比較了Zimmer Biomet Holdings之前的ROCE和它之前的表現,但可以說,未來更重要。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費齊默爾生物科技控股公司的報告。
Zimmer Biomet Holdings的ROCE趨勢告訴我們什麼?
關於Zimmer Biomet Holdings的回報和已動用資本水準,沒有太多可供報告的數據,因為這兩個指標在過去五年裡都是穩定的。這告訴我們,該公司沒有對自身進行再投資,因此它似乎已經過了增長階段。因此,如果齊默生物科技控股公司在幾年內不會成為一家多業務公司,也不要感到驚訝。
我們可以從Zimmer Biomet Holdings的ROCE中學到什麼
我們可以得出結論,就Zimmer Biomet Holdings的資本回報率和趨勢而言,沒有太大的變化可以報告。過去五年,該公司股票對股東的回報率僅為17%,你可以說,他們意識到了這些低迷的趨勢。因此,如果你正在尋找一個多袋子,我們認為你在其他地方會有更多的運氣。
像大多數公司一樣,Zimmer Biomet Holdings確實存在一些風險,我們發現3個警示標誌這一點你應該知道。
雖然Zimmer Biomet Holdings並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎?保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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