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Returns On Capital Are A Standout For Ternium (NYSE:TX)
Returns On Capital Are A Standout For Ternium (NYSE:TX)
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. So when we looked at the ROCE trend of Ternium (NYSE:TX) we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Ternium is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.26 = US$4.0b ÷ (US$17b - US$2.1b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Ternium has an ROCE of 26%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 18% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Ternium
Above you can see how the current ROCE for Ternium compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Ternium here for free.
The Trend Of ROCE
Ternium is displaying some positive trends. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 26%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 78% more capital is being employed now too. So we're very much inspired by what we're seeing at Ternium thanks to its ability to profitably reinvest capital.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 12%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
In Conclusion...
To sum it up, Ternium has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Since the stock has returned a solid 50% to shareholders over the last five years, it's fair to say investors are beginning to recognize these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Ternium (including 1 which doesn't sit too well with us) .
If you want to search for more stocks that have been earning high returns, check out this free list of stocks with solid balance sheets that are also earning high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一隻多袋股票,我們應該在一家企業中尋找什麼潛在趨勢?理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺復合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,並產生更高的回報。因此,當我們觀察ROCE的趨勢時碲(紐約證券交易所代碼:TX)我們真的很喜歡我們所看到的。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定ROCE是什麼的人,它衡量的是一家公司可以從其業務中使用的資本產生的稅前利潤。Ternium的計算公式為:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.26=40億美元?(170億-21億美元)(基於截至2022年9月的過去12個月)。
所以,碲的淨資產收益率為26%。這是一筆豐厚的回報,不僅如此,它還超過了同類行業公司18%的平均回報率。
查看我們對Te的最新分析
上面你可以看到Ternium目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您願意,您可以查看這裡的分析人員對Te的預測免費的。
ROCE的發展趨勢
碲正在顯示出一些積極的趨勢。數位顯示,在過去五年中,資本回報率大幅增長至26%。基本上,企業每投入一美元資本就能賺到更多的錢,除此之外,現在使用的資本也增加了78%。因此,我們對Ternium所看到的非常鼓舞人心,這要歸功於它能夠有利可圖地再投資資本。
在我們的另一部分分析中,我們注意到該公司的流動負債與總資產之比降至12%,這大體上意味著該公司減少了對供應商或短期債權人為其運營提供資金的依賴。因此,ROCE的這種改善來自於企業的基礎經濟,這一點很好。
總之..。
總而言之,Ternium已經證明瞭它可以對業務進行再投資,並從投入的資本中產生更高的回報,這是非常棒的。過去五年,該公司股票向股東回報高達50%,可以說,投資者開始意識到這些變化。話雖如此,我們仍然認為,前景看好的基本面意味著該公司值得進行進一步的盡職調查。
最後一個注意事項,您應該瞭解3個警示標誌我們已經發現了Ternium(包括1號,它對我們來說不太合適)。
如果你想蒐索更多高回報的股票,看看這個免費資產負債表穩健,股本回報率也很高的股票名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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