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Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At Citic Pacific Special Steel Group (SZSE:000708)
Returns On Capital Are Showing Encouraging Signs At Citic Pacific Special Steel Group (SZSE:000708)
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So when we looked at Citic Pacific Special Steel Group (SZSE:000708) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Citic Pacific Special Steel Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.18 = CN¥9.4b ÷ (CN¥91b - CN¥39b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Citic Pacific Special Steel Group has an ROCE of 18%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Metals and Mining industry average of 8.2% it's much better.
See our latest analysis for Citic Pacific Special Steel Group
Above you can see how the current ROCE for Citic Pacific Special Steel Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Citic Pacific Special Steel Group.
How Are Returns Trending?
Citic Pacific Special Steel Group is displaying some positive trends. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 18%. The amount of capital employed has increased too, by 1,188%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
Another thing to note, Citic Pacific Special Steel Group has a high ratio of current liabilities to total assets of 43%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
In Conclusion...
A company that is growing its returns on capital and can consistently reinvest in itself is a highly sought after trait, and that's what Citic Pacific Special Steel Group has. And a remarkable 214% total return over the last five years tells us that investors are expecting more good things to come in the future. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Citic Pacific Special Steel Group can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
If you'd like to know about the risks facing Citic Pacific Special Steel Group, we've discovered 1 warning sign that you should be aware of.
While Citic Pacific Special Steel Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?首先,我們想要確定一個不斷增長的退貨在已使用資本(ROCE)上,然後在此基礎上,不斷增加基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。所以當我們看著中信股份太平洋特鋼集團(SZSE:000708)和它的ROCE趨勢,我們真的很喜歡我們看到的。
瞭解資本回報率(ROCE)
對於那些不知道的人來說,ROCE是一家公司的年度稅前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。中信股份太平洋特鋼集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.18=CN元94億?(CN元91B-CN元390億)(基於截至2022年9月的過去12個月)。
所以,中信股份太平洋特鋼集團的淨資產收益率為18%。就絕對值而言,這是一個令人滿意的回報率,但與金屬和礦業8.2%的平均回報率相比,這要好得多。
請看我們對中信股份太平洋特鋼集團的最新分析
上面你可以看到中信股份太平洋特鋼集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費中信股份太平洋特鋼集團報道。
回報趨勢如何?
中信股份太平洋特鋼集團出現了一些積極的趨勢。數據顯示,過去五年,資本回報率大幅上升至18%。資本額也有所增加,增加了1188%。越來越多的資本帶來越來越多的回報,這在多頭投資者中很常見,這就是為什麼我們對此印象深刻。
另一點值得注意的是,中信股份太平洋特鋼集團的流動負債與總資產之比很高,達43%.這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。理想情況下,我們希望看到這一比例降低,因為這將意味著承擔風險的債務更少。
總之..。
一家資本回報率不斷增長並能夠持續進行再投資的公司是一個備受追捧的特徵,這就是中信股份太平洋特鋼集團所擁有的。過去五年214%的驚人總回報率告訴我們,投資者期待未來會有更多好事情發生。有鑒於此,我們認為值得進一步研究這只股票,因為如果中信股份太平洋特鋼集團能夠保持這些趨勢,它可能會有一個光明的未來。
如果您想了解中信股份太平洋特鋼集團面臨的風險,我們發現1個警告標誌這一點你應該知道。
雖然中信股份太平洋特鋼集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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