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Here's What To Make Of Sailun Group's (SHSE:601058) Decelerating Rates Of Return
Here's What To Make Of Sailun Group's (SHSE:601058) Decelerating Rates Of Return
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Sailun Group (SHSE:601058) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Sailun Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.099 = CN¥1.7b ÷ (CN¥31b - CN¥14b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Sailun Group has an ROCE of 9.9%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Auto Components industry average of 5.0%.
View our latest analysis for Sailun Group
Above you can see how the current ROCE for Sailun Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Sailun Group here for free.
The Trend Of ROCE
In terms of Sailun Group's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has employed 160% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 9.9%. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
On a side note, Sailun Group's current liabilities are still rather high at 45% of total assets. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
Our Take On Sailun Group's ROCE
In conclusion, Sailun Group has been investing more capital into the business, but returns on that capital haven't increased. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 214% gain to shareholders who have held over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Sailun Group (including 2 which shouldn't be ignored) .
While Sailun Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道嗎,有一些財務指標可以提供潛在的多管齊下的線索?理想情況下,一家企業將呈現兩種趨勢;第一,增長退貨關於已使用資本(ROCE),第二,增加金額已動用資本的比例。如果你看到這個,通常意味著它是一家擁有出色商業模式和大量有利可圖的再投資機會的公司。然而,在簡單地看了一下數位之後,我們認為賽倫集團(上海證券交易所:601058)未來有可能成為一個多袋子的人,但讓我們看看為什麼會這樣。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
如果你以前沒有使用過ROCE,它衡量的是一家公司從業務資本中獲得的“回報”(稅前利潤)。賽倫集團的這一計算公式為:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.099=CN元17億?(CN元31B-CN元14B)(基於截至2022年9月的過去12個月)。
所以,賽倫集團的淨資產收益率為9.9%。按絕對值計算,這是一個較低的回報率,但遠好於汽車零部件行業5.0%的平均水準。
查看我們對賽倫集團的最新分析
上面你可以看到賽倫集團目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果你願意,你可以在這裡查看賽倫集團分析師的預測免費的。
ROCE的發展趨勢
就賽倫集團的歷史ROCE走勢而言,它並不完全值得關注。該公司在過去五年中增聘了160%的資本,這些資本的回報率穩定在9.9%。這種糟糕的ROCE目前並沒有激發人們的信心,而且隨著所用資本的增加,很明顯,該公司沒有將資金用於高回報投資。
另外,賽倫集團的流動負債仍相當高,佔總資產的45%。這可能會帶來一些風險,因為該公司基本上是在相當大程度上依賴其供應商或其他類型的短期債權人運營的。雖然這不一定是一件壞事,但如果這一比例較低,它可能是有益的。
我們對賽倫集團ROCE的看法
總而言之,賽倫集團一直在向這項業務投入更多資本,但這些資本的回報並沒有增加。投資者一定認為未來會有更好的事情發生,因為該公司的股票已經走出了困境,為過去五年持有的股東帶來了214%的收益。但如果這些潛在趨勢的軌跡繼續下去,我們認為從現在開始出現多管齊下的可能性並不高。
最後一個注意事項,您應該瞭解3個警示標誌我們已經發現了賽倫集團(包括2家不應該被忽視的公司)。
儘管賽倫集團並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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