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Is Grey Rock Energy Management, LLC's (NYSE:GRNT) ROE Of 37% Impressive?
Is Grey Rock Energy Management, LLC's (NYSE:GRNT) ROE Of 37% Impressive?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). We'll use ROE to examine Grey Rock Energy Management, LLC (NYSE:GRNT), by way of a worked example.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
Check out our latest analysis for Grey Rock Energy Management
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Grey Rock Energy Management is:
37% = US$169m ÷ US$451m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.37.
Does Grey Rock Energy Management Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. If you look at the image below, you can see Grey Rock Energy Management has a similar ROE to the average in the Oil and Gas industry classification (33%).
That isn't amazing, but it is respectable. Even if the ROE is respectable when compared to the industry, its worth checking if the firm's ROE is being aided by high debt levels. If true, then it is more an indication of risk than the potential. You can see the 3 risks we have identified for Grey Rock Energy Management by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact ROE?
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Grey Rock Energy Management's Debt And Its 37% ROE
One positive for shareholders is that Grey Rock Energy Management does not have any net debt! Its high ROE already points to a high quality business, but the lack of debt is a cherry on top. At the end of the day, when a company has zero debt, it is in a better position to take future growth opportunities.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. Check the past profit growth by Grey Rock Energy Management by looking at this visualization of past earnings, revenue and cash flow.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。我們將使用淨資產收益率來研究Grey Rock Energy Management,LLC(紐約證券交易所代碼:GRNT),作為一個實際的例子。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裡獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之,它衡量的是一家公司相對於股東權益的盈利能力。
查看我們對Grey Rock能源管理的最新分析
如何計算股本回報率?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,灰巖能源管理的淨資產收益率為:
37%=1.69億美元×4.51億美元(基於截至2022年9月的12個月的往績)。
“收益”是過去12個月的利潤。因此,這意味著股東每投資1美元,公司就會產生0.37美元的利潤。
灰石能源管理公司的股本回報率高嗎?
可以說,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水準進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。如果你看下圖,你可以看到Grey Rock Energy Management的淨資產收益率(ROE)與石油和天然氣行業分類中的平均水準(33%)相似。
這並不令人驚訝,但它是值得尊敬的。即使與行業相比,公司的淨資產收益率還算不錯,但公司的淨資產收益率是否得到了高負債水準的幫助,還是值得一查的。如果是真的,那麼它更多的是風險的指示,而不是潛在的。您可以通過訪問我們的風險控制面板在我們的平臺上是免費的。
債務對淨資產收益率有何影響?
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
灰石能源管理公司的債務及其37%的淨資產收益率
對股東來說,一個積極的方面是,灰巖能源管理公司沒有任何淨債務!它的高ROE已經表明了高質量的業務,但缺乏債務是上端的櫻桃。歸根結底,當一家公司的債務為零時,它就更有能力抓住未來的增長機會。
摘要
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的債務權益比大致相同,而其中一家公司的淨資產收益率更高,我通常會更喜歡淨資產收益率更高的那家公司。
但當一項業務是高質量的時,市場往往會將其抬高到反映這一點的價格。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。通過查看過去收益、收入和現金流的可視化,檢查Grey Rock Energy Management過去的利潤增長情況。
當然了,如果你把目光投向別處,你可能會發現這是一筆很棒的投資。所以讓我們來看看這個免費有趣的公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎?保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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