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Is Brookfield Business Corporation's (NYSE:BBUC) ROE Of 33% Impressive?
Is Brookfield Business Corporation's (NYSE:BBUC) ROE Of 33% Impressive?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). We'll use ROE to examine Brookfield Business Corporation (NYSE:BBUC), by way of a worked example.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
View our latest analysis for Brookfield Business
How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Brookfield Business is:
33% = US$1.0b ÷ US$3.2b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.33.
Does Brookfield Business Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. You can see in the graphic below that Brookfield Business has an ROE that is fairly close to the average for the Industrials industry (29%).
That isn't amazing, but it is respectable. Although the ROE is similar to the industry, we should still perform further checks to see if the company's ROE is being boosted by high debt levels. If true, then it is more an indication of risk than the potential.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Brookfield Business' Debt And Its 33% Return On Equity
It appears that Brookfield Business makes extensive use of debt to improve its returns, because it has an alarmingly high debt to equity ratio of 4.19. So although the company has an impressive ROE, the company might not have been able to achieve this without the significant use of debt.
Summary
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So I think it may be worth checking this free this detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
許多投資者仍在學習在分析股票時可能有用的各種指標。這篇文章是為那些想了解股本回報率(ROE)的人準備的。我們將使用淨資產收益率來分析Brookfield Business Corporation(紐約證券交易所代碼:BBUC),作為一個實際例子。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裡獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話說,它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。
查看我們對Brookfield Business的最新分析
你如何計算股本回報率?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Brookfield Business的淨資產收益率為:
33%=10億美元×32億美元(基於截至2022年9月的12個月的往績)。
“回報”指的是一家公司過去一年的收益。因此,這意味著股東每投資1美元,公司就會產生0.33美元的利潤。
Brookfield Business有良好的股本回報率嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水準進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。在下圖中可以看到,Brookfield Business的淨資產收益率(ROE)相當接近工業行業的平均水準(29%)。
這並不令人驚訝,但它是值得尊敬的。儘管淨資產收益率與行業類似,但我們仍應進行進一步檢查,看看公司的淨資產收益率是否受到高債務水準的提振。如果是真的,那麼它更多的是風險的指示,而不是潛在的。
債務對股本回報率的重要性
公司通常需要投入資金來增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,債務的使用將提高回報,但不會改變股權。在這種情況下,債務的使用將提高淨資產收益率,即使企業的核心經濟保持不變。
合併Brookfield Business的債務及其33%的股本回報率
Brookfield Business似乎大量利用債務來提高回報,因為它的債務與股本比率高得驚人,高達4.19。因此,儘管該公司擁有令人印象深刻的淨資產收益率,但如果沒有大量債務的使用,該公司可能無法實現這一目標。
摘要
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是一家高質量的企業。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的本益比往往很高。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。所以我覺得這可能值得一查免費這詳細圖表過去的收益、收入和現金流。
當然了,如果你把目光投向別處,你可能會發現這是一筆很棒的投資。所以讓我們來看看這個免費有趣的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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