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Minth Group (HKG:425) Could Be Struggling To Allocate Capital
Minth Group (HKG:425) Could Be Struggling To Allocate Capital
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Minth Group (HKG:425), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Minth Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = CN¥998m ÷ (CN¥30b - CN¥10b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Minth Group has an ROCE of 5.0%. On its own, that's a low figure but it's around the 4.2% average generated by the Auto Components industry.
Check out our latest analysis for Minth Group
Above you can see how the current ROCE for Minth Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Minth Group.
What Can We Tell From Minth Group's ROCE Trend?
When we looked at the ROCE trend at Minth Group, we didn't gain much confidence. Around five years ago the returns on capital were 17%, but since then they've fallen to 5.0%. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Bottom Line On Minth Group's ROCE
In summary, Minth Group is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. And investors appear hesitant that the trends will pick up because the stock has fallen 48% in the last five years. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
If you want to continue researching Minth Group, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
While Minth Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我們想要找到一隻可以長期成倍增長的股票,我們應該尋找什麼潛在趨勢?首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。這向我們表明,它是一臺復合機器,能夠不斷地將其收益再投資於企業,並產生更高的回報。不過,經過調查,明斯集團(HKG:425),我們認為目前的趨勢不符合多袋子模式。
什麼是資本回報率(ROCE)?
如果您不確定,只需澄清一下,ROCE是一種評估公司投資於其業務的資本獲得多少稅前收入(按百分比計算)的指標。分析師使用以下公式來計算Minth Group的股價:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.05=CN元9.98億?(CN元30B-CN元10B)(根據截至2022年6月的往績12個月計算)。
因此,Minth Group的淨資產收益率為5.0%。就其本身而言,這是一個較低的數位,但它大約是汽車零部件行業4.2%的平均增長率。
查看我們對Minth Group的最新分析
上面你可以看到Minth Group目前的淨資產收益率與之前的資本回報率相比如何,但你只能從過去知道這麼多。如果您想查看分析師對未來的預測,您應該查看我們的免費為明斯集團報到。
我們能從Minth Group的ROCE趨勢中看出什麼?
當我們觀察Minth Group的ROCE趨勢時,我們並沒有獲得太多信心。大約五年前,資本回報率為17%,但自那以來已降至5.0%。另一方面,該公司一直在使用更多的資本,但去年的銷售額沒有相應的改善,這可能表明這些投資是更長期的投資。從現在開始,值得密切關注該公司的收益,看看這些投資最終是否真的為利潤做出了貢獻。
明斯集團ROCE的底線
總而言之,Minth Group正在將資金重新投資到業務中,以實現增長,但不幸的是,銷售額看起來還沒有太大增長。投資者似乎對趨勢是否會回升猶豫不決,因為該股在過去五年裡下跌了48%。無論如何,這只股票不具備上面討論的多袋子股票的這些特徵,所以如果這就是你正在尋找的,我們認為你在其他地方會有更多的運氣。
如果您想繼續研究Minth Group,您可能會有興趣瞭解1個警告標誌我們的分析發現。
雖然Minth Group並沒有獲得最高的回報,但看看這個免費資產負債表穩健、股本回報率高的公司名單。
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本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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