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A Closer Look At Accel Entertainment, Inc.'s (NYSE:ACEL) Impressive ROE
A Closer Look At Accel Entertainment, Inc.'s (NYSE:ACEL) Impressive ROE
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Accel Entertainment, Inc. (NYSE:ACEL).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
View our latest analysis for Accel Entertainment
How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Accel Entertainment is:
37% = US$68m ÷ US$181m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the yearly profit. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.37.
Does Accel Entertainment Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, Accel Entertainment has a superior ROE than the average (23%) in the Hospitality industry.
That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. Our risks dashboardshould have the 2 risks we have identified for Accel Entertainment.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.
Combining Accel Entertainment's Debt And Its 37% Return On Equity
It's worth noting the high use of debt by Accel Entertainment, leading to its debt to equity ratio of 2.88. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
Of course Accel Entertainment may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解Accel Entertainment,Inc.(紐約證券交易所代碼:ACEL)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裡獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話說,它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。
查看我們對Accel Entertainment的最新分析
如何計算股本回報率?
可使用以下公式計算淨資產收益率:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Accel Entertainment的ROE為:
37%=6800萬美元×1.81億美元(基於截至2022年9月的12個月的往績)。
“回報”就是年度利潤。因此,這意味著股東每投資1美元,公司就會產生0.37美元的利潤。
Accel Entertainment的淨資產收益率(ROE)好嗎?
通過將一家公司的淨資產收益率(ROE)與其行業平均水準進行比較,我們可以快速衡量它有多好。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。令人高興的是,Accel Entertainment的淨資產收益率(ROE)高於酒店業的平均水準(23%)。
這是一個好兆頭。然而,請記住,高淨資產收益率並不一定意味著有效的利潤創造。除了淨利潤的變化外,高淨資產收益率也可能是高負債相對於股本的結果,這表明存在風險。我們的風險儀錶板應該具有我們為Accel Entertainment確定的兩個風險。
債務對股本回報率有何影響?
幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務,以增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,債務的使用將提高回報,但不會改變股權。因此,債務的使用可以提高淨資產收益率,儘管打個比方說,在暴風雨天氣的情況下會有額外的風險。
結合Accel Entertainment的債務和37%的股本回報率
值得注意的是,Accel Entertainment高度利用債務,導致其債務權益比達到2.88。毫無疑問,淨資產收益率令人印象深刻,但值得記住的是,如果該公司削減債務,這一指標可能會更低。投資者應該仔細考慮,如果一家公司不能如此輕鬆地借款,它可能會表現如何,因為信貸市場確實會隨著時間的推移而變化。
結論
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下,淨資產收益率越高越好。
但當一項業務是高質量的時,市場往往會將其抬高到反映這一點的價格。重要的是要考慮其他因素,比如未來的利潤增長,以及未來需要多少投資。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。
當然了Accel Entertainment可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費其他擁有高ROE和低債務的公司的集合。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎?保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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