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Why Onewo Inc. (HKG:2602) Looks Like A Quality Company
Why Onewo Inc. (HKG:2602) Looks Like A Quality Company
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Onewo Inc. (HKG:2602).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
See our latest analysis for Onewo
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Onewo is:
17% = CN¥1.8b ÷ CN¥11b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every HK$1 worth of shareholders' equity, the company generated HK$0.17 in profit.
Does Onewo Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. Pleasingly, Onewo has a superior ROE than the average (6.8%) in the Real Estate industry.
That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk .
The Importance Of Debt To Return On Equity
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. That will make the ROE look better than if no debt was used.
Combining Onewo's Debt And Its 17% Return On Equity
Onewo is free of net debt, which is a positive for shareholders. Its ROE already suggests it is a good business, but the fact it has achieved this -- and doesn't borrowings -- makes it worthy of further consideration, in our view. At the end of the day, when a company has zero debt, it is in a better position to take future growth opportunities.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
But note: Onewo may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點,本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解Onewo Inc.(HKG:2602)。
淨資產收益率,即股本回報率,是評估一家公司從股東那裡獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之,它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。
查看我們對Onewo的最新分析
淨資產收益率是如何計算的?
股本回報率可使用以下公式計算:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上述公式,Onewo的淨資產收益率為:
17%=18億元×11億元(以截至2022年6月的12個月為基礎)。
“回報”指的是一家公司過去一年的收益。這意味著,每1港元的股東權益,該公司就會產生0.17港元的利潤。
Onewo的淨資產收益率好嗎?
確定一家公司是否擁有良好的股本回報率的一個簡單方法是將其與所在行業的平均水準進行比較。然而,這種方法只是作為一種粗略的檢查,因為在同一行業分類中,公司確實有很大的不同。令人欣喜的是,Onewo的淨資產收益率(ROE)高於房地產行業的平均水準(6.8%)。
這就是我們希望看到的。話雖如此,高淨資產收益率並不總是意味著高盈利。債務在公司資本結構中的比例較高也可能導致較高的淨資產收益率,而較高的債務水準可能是一個巨大的風險。
債務對股本回報率的重要性
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在第一種和第二種選擇的情況下,淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。
將Onewo的債務和17%的股本回報率結合起來
Onewo沒有淨債務,這對股東來說是一個積極的消息。它的ROE已經表明它是一家不錯的企業,但在我們看來,它已經實現了這一點--而不是借款--這使得它值得進一步考慮。歸根結底,當一家公司的債務為零時,它就更有能力抓住未來的增長機會。
結論
股本回報率在比較不同企業的質量時很有用。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的本益比往往很高。相對於當前價格反映的利潤增長預期,也必須考慮利潤可能增長的速度。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
但請注意:Onewo可能不是最值得買入的股票。所以讓我們來看看這個免費高淨資產收益率和低負債的有趣公司名單。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎?保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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