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A Closer Look At HKT Trust and HKT Limited's (HKG:6823) Impressive ROE
A Closer Look At HKT Trust and HKT Limited's (HKG:6823) Impressive ROE
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand HKT Trust and HKT Limited (HKG:6823).
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
See our latest analysis for HKT Trust and HKT
How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for HKT Trust and HKT is:
13% = HK$4.8b ÷ HK$36b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.13 in profit.
Does HKT Trust and HKT Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, HKT Trust and HKT has a superior ROE than the average (8.8%) in the Telecom industry.
SEHK:6823 Return on Equity December 27th 2022That is a good sign. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . Our risks dashboardshould have the 2 risks we have identified for HKT Trust and HKT.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
HKT Trust and HKT's Debt And Its 13% ROE
It's worth noting the high use of debt by HKT Trust and HKT, leading to its debt to equity ratio of 1.23. While its ROE is respectable, it is worth keeping in mind that there is usually a limit as to how much debt a company can use. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. All else being equal, a higher ROE is better.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經精通財務指標(帽子提示),但本文適用於那些想了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。爲了使課程以實用性爲基礎,我們將使用投資回報率來更好地了解香港電訊信託和香港電訊有限公司(HKG: 6823)。
投資回報率或股本回報率是評估公司如何有效地從股東那裏獲得投資回報的有用工具。簡而言之,它衡量公司相對於股東權益的盈利能力。
查看我們對香港電訊信託和香港電訊的最新分析
投資回報率是如何計算的?
ROE 可以通過以下公式計算:
股本回報率 = 淨利潤(來自持續經營業務)÷ 股東權益
因此,根據上述公式,香港電訊信託和香港電訊的投資回報率爲:
13% = 48億港元 ⇒ 360億港元(基於截至2022年6月的過去十二個月)。
“回報” 是每年的利潤。另一種看法是,每持有價值1港元的股權,該公司就能獲得0.13港元的利潤。
香港電訊信託和香港電訊的投資回報率是否良好?
確定公司是否具有良好的股本回報率的一種簡單方法是將其與其行業的平均水平進行比較。重要的是,這遠非一個完美的衡量標準,因爲在同一個行業分類中,公司差異很大。令人高興的是,HKT Trust和HKT的投資回報率高於電信行業的平均水平(8.8%)。
聯交所:6823 股本回報率 2022年12月27日這是個好兆頭。請記住,高投資回報率並不總是意味着卓越的財務業績。公司資本結構中較高的債務比例也可能導致較高的投資回報率,而高債務水平可能是一個巨大的風險。我們的風險控制面板應該包含我們爲HKT Trust和HKT確定的兩種風險。
債務對股本回報率的重要性
公司通常需要投資來增加利潤。這些現金可能來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在前兩個案例中,投資回報率將利用這種資本來增長。在後一種情況下,增長所需的債務將提高回報,但不會影響股東權益。通過這種方式,儘管企業的核心經濟保持不變,但債務的使用將提高投資回報率。
香港電訊信託和香港電訊的債務及其13%的投資回報率
值得注意的是,香港電訊信託和香港電訊大量使用債務,導致其債務與權益比率爲1.23。儘管其投資回報率相當可觀,但值得記住的是,公司可以使用的債務額通常是有限的。債務會增加風險並減少公司未來的選擇,因此您通常希望從使用它中看到一些不錯的回報。
結論
股本回報率是我們可以比較不同公司的業務質量的一種方式。在我們的賬簿中,儘管債務很低,但質量最高的公司的股本回報率卻很高。在其他條件相同的情況下,更高的投資回報率更好。
但是,當企業質量很高時,市場通常會以反映這一點的價格出價。還必須考慮利潤可能增長的速度,相對於當前價格所反映的利潤增長預期。因此,您可能需要查看該公司的分析師預測的免費可視化效果。
如果你想去另一家公司看看 —— 一家財務狀況可能優異的公司 —— 那千萬不要錯過這個 免費的 股本回報率高、債務低的有趣公司名單。
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Simply Wall St 的這篇文章本質上是籠統的。 我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師的預測提供評論,我們的文章無意作爲財務建議。 它不構成買入或賣出任何股票的建議,也沒有考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是爲您提供由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡而言之,華爾街在上述任何股票中都沒有頭寸。
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