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Some Investors May Be Worried About AK Medical Holdings' (HKG:1789) Returns On Capital
Some Investors May Be Worried About AK Medical Holdings' (HKG:1789) Returns On Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at AK Medical Holdings (HKG:1789), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for AK Medical Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.047 = CN¥105m ÷ (CN¥2.7b - CN¥418m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, AK Medical Holdings has an ROCE of 4.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Medical Equipment industry average of 11%.
See our latest analysis for AK Medical Holdings
SEHK:1789 Return on Capital Employed December 24th 2022Above you can see how the current ROCE for AK Medical Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at AK Medical Holdings doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 4.7% from 34% five years ago. And considering revenue has dropped while employing more capital, we'd be cautious. If this were to continue, you might be looking at a company that is trying to reinvest for growth but is actually losing market share since sales haven't increased.
On a related note, AK Medical Holdings has decreased its current liabilities to 16% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
What We Can Learn From AK Medical Holdings' ROCE
In summary, we're somewhat concerned by AK Medical Holdings' diminishing returns on increasing amounts of capital. Yet despite these poor fundamentals, the stock has gained a huge 225% over the last five years, so investors appear very optimistic. Regardless, we don't feel too comfortable with the fundamentals so we'd be steering clear of this stock for now.
On a final note, we've found 1 warning sign for AK Medical Holdings that we think you should be aware of.
While AK Medical Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道有一些財務指標,可以提供一個潛在的多重行為的線索?除其他事項外,我們希望看到兩件事情; 首先,越來越多 返回 就用資本(ROCE),其次是在公司的擴張 量 所使用的資本。基本上,這意味著一個公司有盈利的舉措,它可以繼續進行再投資,這是一個複合機器的一個特點。雖然,當我們看著 愛康醫療控股 (HKG:1789),它似乎並沒有勾選所有這些方框。
什麼是資本回報率(ROCE)?
對於那些不確定 ROCE 是什麼的人來說,它衡量公司可以從其業務中使用的資本產生的稅前利潤的數額。若要計算 AK 醫療控股的此量度,公式如下:
所用資本報酬率 = 除利息及稅前盈利 ÷ (總資產-流動負債)
0.047 = 人民幣 105 百萬日元 ÷(約 2.7 萬元兌人民幣 4 千萬日元) (以截至 2022 年 6 月為止的最近十二個月計算)。
所以, 愛康醫療控股的投資回報率為 4.7%。 最終,這是一個低回報,它的表現不足於醫療設備行業的平均 11%。
查看我們關於 AK 醫療控股的最新分析
聯交所:1789 二零二二年十二月二十四日所僱用資本申報表在上面,您可以看到 AK 醫療控股的當前 ROCE 與之前的資本回報率相比如何,但是過去您只能看到很多東西。如果您有興趣,可以在我們的網站中查看分析師的預測 自由 對該公司的分析師預測報告。
ROCE 的趨勢可以告訴我們什麼
表面上看,AK 醫療控股 ROCE 的趨勢並不能激發信心。在過去五年內,資本回報率由五年前的 34% 下降至 4.7%。考慮到收入在雇用更多資本的同時下降,我們會謹慎。如果這要繼續下去,您可能正在尋找一家試圖為增長進行再投資的公司,但實際上正在失去市場份額,因為銷售額尚未增加。
相關說明,愛康醫療控股已將其流動負債減少至總資產的 16%。因此,我們可以將其中的一些鏈接到 ROCE 的減少。實際上,這意味著他們的供應商或短期債權人的資金較少的業務,從而降低了風險的某些元素。由於該業務基本上是用自己的錢為更多的業務提供資金,因此您可以認為這使業務在生成 ROCE 方面效率較低。
我們可以從 AK 醫療控股的 ROCE 中學到什麼
總之,我們對 AK 醫療控股有限公司的資本增加的回報率下降感到擔憂。然而,儘管基本面如此糟糕,但在過去五年中,該股市已經獲得了 225% 的巨大收益,因此投資者看起來非常樂觀。無論如何,我們對基本面都不太滿意,因此我們現在將轉向清除這種庫存。
最後一點,我們發現 1 個 AK 醫療控股的警告標誌 我們認為您應該知道的。
雖然 AK 醫療控股沒有獲得最高回報,但看看這個 自由 正在與穩固的資產負債表賺取高回報的公司名單。
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這篇文章由簡單牆聖是一般性質. 我們僅使用公正的方法,根據歷史數據和分析師預測提供評論,我們的文章並不打算作為財務建議。 它並不構成購買或出售任何股票的建議,也不會考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期集中分析。請注意,我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡易華街在提及的任何股票中都沒有倉位。
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