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Some Investors May Be Worried About Guangdong Rifeng Electric Cable's (SZSE:002953) Returns On Capital
Some Investors May Be Worried About Guangdong Rifeng Electric Cable's (SZSE:002953) Returns On Capital
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Guangdong Rifeng Electric Cable (SZSE:002953) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Guangdong Rifeng Electric Cable is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.073 = CN¥135m ÷ (CN¥2.8b - CN¥913m) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Therefore, Guangdong Rifeng Electric Cable has an ROCE of 7.3%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 7.5%.
Check out our latest analysis for Guangdong Rifeng Electric Cable
SZSE:002953 Return on Capital Employed December 15th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Guangdong Rifeng Electric Cable's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating Guangdong Rifeng Electric Cable's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
How Are Returns Trending?
In terms of Guangdong Rifeng Electric Cable's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Over the last three years, returns on capital have decreased to 7.3% from 14% three years ago. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
On a side note, Guangdong Rifeng Electric Cable's current liabilities have increased over the last three years to 33% of total assets, effectively distorting the ROCE to some degree. Without this increase, it's likely that ROCE would be even lower than 7.3%. Keep an eye on this ratio, because the business could encounter some new risks if this metric gets too high.
What We Can Learn From Guangdong Rifeng Electric Cable's ROCE
While returns have fallen for Guangdong Rifeng Electric Cable in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. These trends are starting to be recognized by investors since the stock has delivered a 10.0% gain to shareholders who've held over the last three years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Guangdong Rifeng Electric Cable that you might find interesting.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不確定在尋找下一個多袋子時從哪裡開始,有幾個關鍵的趨勢你應該密切關注。首先,我們希望看到一個經過驗證的退貨關於已使用資本(ROCE)的增長,其次是擴張基地已動用資本的比例。歸根結底,這表明它是一家正在以越來越高的回報率對利潤進行再投資的企業。有鑒於此,當我們看到廣東日豐電纜(SZSE:002953)和它的ROCE趨勢,我們並不是很興奮。
資本回報率(ROCE):它是什麼?
對於那些不知道的人來說,ROCE是一家公司的年度稅前利潤(其回報)相對於業務資本的衡量標準。廣東日豐電纜的計算公式為:
已動用資本回報率=息稅前收益(EBIT)?(總資產-流動負債)
0.073=人民幣1.35億元?(人民幣28億元-人民幣9.13億元)(基於截至2022年9月的過去12個月).
所以呢,廣東日豐電纜ROCE為7.3%。就其本身而言,這是一個較低的資本回報率,但符合該行業7.5%的平均回報率。
查看我們對廣東日豐電纜的最新分析
深圳證券交易所:002953 2022年12月15日的資本回報率在研究一隻股票時,歷史表現是一個很好的起點,因為在歷史表現上方,你可以看到廣東日豐電纜的ROCE相對於其先前回報的指標。如果您有興趣進一步調查廣東日豐電纜的過去,請查看以下內容免費過去收益、收入和現金流的圖表。
回報趨勢如何?
就廣東日豐電纜歷史上的ROCE運動而言,這一趨勢並不美妙。過去三年,資本回報率從三年前的14%降至7.3%。儘管,考慮到收入和業務中使用的資產數量都有所增加,這可能表明該公司正在投資於增長,而額外的資本導致了ROCE的短期下降。如果增加的資本產生額外的回報,從長遠來看,企業和股東都將受益。
另外,廣東日豐電纜的流動負債在過去三年增加到總資產的33%,在一定程度上扭曲了ROCE。如果沒有這一增長,淨資產收益率很可能會低於7.3%。密切關注這一比率,因為如果這一指標過高,業務可能會遇到一些新的風險。
廣東日豐電纜ROCE值得我們借鑑
雖然最近廣東日豐電纜的回報率有所下降,但令我們感到鼓舞的是,銷售額在增長,該業務正在對其業務進行再投資。這些趨勢開始得到投資者的認可,因為該股在過去三年裡為持有該股的股東帶來了10.0%的收益。因此,我們建議進一步研究這只股票,以確認它是否具備良好的投資條件。
還有一件事,我們發現了2個警告標誌面對廣東日豐電纜,你可能會感興趣。
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